結(jié)合經(jīng)濟(jì)學(xué)理論,將期權(quán)理論引入貨運(yùn)定價(jià),針對(duì)煤炭和鋼鐵等大宗型貨物,運(yùn)用Heston模型對(duì)鐵路貨運(yùn)期權(quán)定價(jià),設(shè)計(jì)改進(jìn)型遺傳算法擬合實(shí)際市場(chǎng)期權(quán)價(jià)格和Heston模型的期權(quán)價(jià)格的差值,優(yōu)化模型參數(shù),建立基于Heston模型和遺傳算法優(yōu)化的鐵路貨運(yùn)期權(quán)定價(jià)模型,并運(yùn)用上證50ETF買入期權(quán)數(shù)據(jù)對(duì)模型的參數(shù)進(jìn)行優(yōu)化,用廣州局貨運(yùn)數(shù)據(jù)對(duì)算法進(jìn)行驗(yàn)證,計(jì)算結(jié)果證明了算法的合理性,為鐵路貨運(yùn)定價(jià)提供新思路。

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【部分圖文】：

圖1 期權(quán)交易流程圖

本文假設(shè)鐵路運(yùn)輸企業(yè)和期權(quán)客戶均為理性經(jīng)濟(jì)人，兩者都希望在運(yùn)輸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和不確定條件下實(shí)現(xiàn)自身利益最大化。根據(jù)上述鐵路貨運(yùn)期權(quán)定義，引入期權(quán)理論后，鐵路運(yùn)輸企業(yè)需根據(jù)實(shí)際市場(chǎng)情況，制定合理的期權(quán)定價(jià)方案，而貨主作為期權(quán)的買家則需根據(jù)運(yùn)輸企業(yè)公布的期權(quán)方案決定自身的購買方案，待期權(quán)到....

圖2 種群最優(yōu)個(gè)體適應(yīng)度趨勢(shì)

針對(duì)2019年4月1日買入期權(quán)的樣本，遺傳算法上設(shè)定進(jìn)化代數(shù)為350初始種群規(guī)模為80，得到估計(jì)的參數(shù)為：[Vt,κ,θ,σ,ρ]=[0.07037,6.479641,0.068934,0.448885,0.393213]，此時(shí)適應(yīng)度最優(yōu)值為1.75×10-5。圖2為進(jìn)....

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