近年來,受國際金融危機等因素的影響,國際航運市場的不確定性逐漸增加,國際航運市場的風險受到各方的關(guān)注,對航運市場的風險進行科學的度量有助于航運企業(yè)對航運市場的走勢做出正確及時的判斷,因而風險管理也正逐步成為航運企業(yè)經(jīng)營管理的核心內(nèi)容之一。本文將國際原油運輸市場所面臨的風險作為研究的主要內(nèi)容,采用基于VaR-GARCH模型的風險度量方法對這些風險進行度量研究。本文的主要研究內(nèi)容如下：首先,從國際原油運輸市場現(xiàn)狀和國際原油運輸市場運價這兩個方面對國際原油運輸市場進行了分析。在國際原油運輸市場現(xiàn)狀的分析中,分別從需求現(xiàn)狀、運力現(xiàn)狀以及國際原油運輸市場面臨的風險進行了分析。在國際原油運輸市場運價分析中,則從國際原油運輸市場運價現(xiàn)狀和國際原油運輸市場運價指數(shù)BDTI這兩方面進行了分析；其次,介紹了基于VaR的風險度量方法,包括VaR的概念和計算步驟。從ARCH/GARCH模型和基于VaR-GARCH模型的建立兩個方面探討了VaR在本文中的應(yīng)用,為本文的研究奠定了理論基礎(chǔ)；最后,本文進行了國際原油運輸市場風險度量的實證研究。實證研究包括對樣本數(shù)據(jù)的收集及處理,對樣本數(shù)據(jù)的正態(tài)性檢驗、平穩(wěn)性檢驗、自... 

【文章來源】：大連海事大學遼寧省 211工程院校

【文章頁數(shù)】：67 頁

【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

005一2009年國際原油海運量Fig.2.1InternationalSeaBomeTradeofCrude011between2005and2009

0.000000一 0.15圖4一 0.10一0.050， 000t052國際原油運價指數(shù)對數(shù)收益率序列正態(tài)性檢驗圖 Fig.42NormalDistributionTestChartofBDTI國際原油運價指數(shù)對數(shù)收益率序列的正態(tài)性檢驗結(jié)果如表4.1所示:表4.1正態(tài)性檢驗結(jié)果統(tǒng)計表 Tab.4.1StaticTableofNollllalDistributionTest序序列列最大值 值最小值 值均值 值標準并 并 BBBDTIII0.05080777一 0.16556333一 0.000157770.01316666序序列列偏度 度峰度 度JB值 值P值 值BBBDTIII一 3

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本文編號：3041752