【摘要】：利用非對稱BEKK模型對C3和C5航線最優(yōu)套期保值比率進(jìn)行了估計(jì),并與靜態(tài)套期保值模型(OLS模型、B-VAR模型、B-VEC模型)以及其他動(dòng)態(tài)套期保值模型(DVEC、對角BEKK模型)的結(jié)果進(jìn)行比較。針對現(xiàn)有套期保值模型的績效評價(jià)缺陷進(jìn)行了改進(jìn)。結(jié)果表明,從C3和C5模型下的套期保值比率來看,靜態(tài)套期保值模型中OLS的套期保值比率最大,動(dòng)態(tài)模型中非對稱BEKK的動(dòng)態(tài)套期保值比率最大。從C3和C5航線的套期保值效率比較,結(jié)果表明,用非對稱BEKK模型來計(jì)算最優(yōu)套期保值比率最合適,有效性最高,更接近于現(xiàn)實(shí)。
[Abstract]:The optimal hedging ratio of C _ 3 and C _ 5 routes is estimated by using asymmetric BEKK model, and compared with static hedging model (OLS model, B-VAR model, B-VEC model) and other dynamic hedging models (DVEC,). The results of diagonal BEKK model are compared. The performance evaluation defects of the existing hedging models are improved. The results show that OLS has the largest hedging ratio in static hedging model and asymmetric BEKK in dynamic model is the largest in terms of the hedge ratio under C3 and C5 models. By comparing the hedging efficiency of C _ 3 and C _ 5 routes, the results show that the asymmetric BEKK model is the most suitable and efficient method to calculate the optimal hedging ratio, which is closer to reality.
【作者單位】： 中國海洋大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“copula分位數(shù)協(xié)整理論及其在FFA市場的應(yīng)用研究”(71101134)
【分類號(hào)】：F551;F831.55;F224

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本文編號(hào)：2321446