發(fā)布時(shí)間：2024-03-27 21:20

　　隨著我國(guó)商業(yè)銀行規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大,商業(yè)銀行的不良貸款余額以及不良貸款率也隨之升高,這一直困擾著商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。傳統(tǒng)的處置不良資產(chǎn)的方法有債務(wù)重組、現(xiàn)金清收、核銷、打包處置等,具有耗時(shí)、成本高、效率低等缺點(diǎn)。證券化作為一種能大批量,高效率的較新型的處置方式,我國(guó)目前仍處在試點(diǎn)階段。由于與普通信貸資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)的差異,不良資產(chǎn)證券化的核心就是交易結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì),主要包括現(xiàn)金流安排、真實(shí)出售、風(fēng)險(xiǎn)隔離、信用增級(jí)措施的采用等方面。本文主要分為四個(gè)部分。首先,閱讀關(guān)于不良資產(chǎn)證券化問(wèn)題的國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn),分析不良資產(chǎn)證券化的意義及其交易結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì);其次,分析不良資產(chǎn)證券化相關(guān)理論及其在交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)中的現(xiàn)實(shí)應(yīng)用,并介紹了不良資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)在我國(guó)的發(fā)展歷程,總結(jié)分析了截至目前所有商業(yè)銀行單獨(dú)發(fā)起的不良資產(chǎn)支持證券的交易結(jié)構(gòu)總體特征;再次,以工商銀行寧波分行發(fā)行的我國(guó)首單商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、建設(shè)銀行發(fā)行的“建元2008-1”和招商銀行發(fā)行的“和萃2016年第二期不良資產(chǎn)支持證券”作為案例,從案例的角度出發(fā),詳細(xì)地對(duì)三單產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)進(jìn)行比較、分析,指出了首單產(chǎn)品并未真實(shí)出售、風(fēng)險(xiǎn)未完全轉(zhuǎn)移、...

【文章頁(yè)數(shù)】：64 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

圖3-2工行寧波分行不良資產(chǎn)證券化交易結(jié)構(gòu)圖

學(xué)碩士學(xué)位論文工行寧波分行首單不良資產(chǎn)證券化案《資產(chǎn)支持證券信息披露規(guī)則》自2005年6月13日起施行，之前的資產(chǎn)支持證行都沒(méi)有嚴(yán)格的信息披露要求，所以該項(xiàng)目發(fā)行時(shí)信息披露不完全，現(xiàn)根據(jù)中國(guó)銀行網(wǎng)站信息、中信證券網(wǎng)站信息和參考文獻(xiàn)，總結(jié)分析出該案例的交易結(jié)構(gòu)安下：案....

圖4-2“建元2008-1”交易結(jié)構(gòu)圖

圖4-2“建元2008-1”交易結(jié)構(gòu)圖（1）參與機(jī)構(gòu)根據(jù)“建元2008-1重整資產(chǎn)證券化信托-資產(chǎn)支持證券”發(fā)行說(shuō)明書，該項(xiàng)目的參與機(jī)構(gòu)如下表，表4-3“建元2008-1重整資產(chǎn)證券化信托-資產(chǎn)支持證券”參與機(jī)構(gòu)證券名稱建元2008-1資產(chǎn)支持證券發(fā)起機(jī)構(gòu)／貸....

圖5-5-22016年第二期資產(chǎn)支持證券交易結(jié)構(gòu)圖

行交易結(jié)構(gòu)的創(chuàng)新。和萃2016年第二期項(xiàng)目，發(fā)行總量為4.465億元，共分為優(yōu)先級(jí)和次級(jí)兩部分，其中優(yōu)先級(jí)債券3.42億元，占比76.6%，次級(jí)債券1.045億元，占比23.4%。不包括再信托生效當(dāng)日，資產(chǎn)池存在16筆不符合標(biāo)準(zhǔn)的資產(chǎn)，觸發(fā)了不合格資產(chǎn)贖回....

圖5-5-3違約事件發(fā)生前現(xiàn)金流量分配圖

圖5-5-3違約事件發(fā)生前現(xiàn)金流量分配圖施包括：用增級(jí)方式僅設(shè)計(jì)了流動(dòng)性支持。如果就要按照約定向信托賬戶存入支持款項(xiàng)中所指的流動(dòng)性支持觸發(fā)事件包括：在“機(jī)構(gòu)“的主題長(zhǎng)期信用等級(jí)低于AAA足以支付當(dāng)期應(yīng)該優(yōu)先支付的信托費(fèi)用流動(dòng)性支持機(jī)構(gòu)由除了發(fā)起機(jī)構(gòu)以外的用增級(jí)方式外，還有....

本文編號(hào)：3940511