基于投資者對(duì)投資財(cái)富和風(fēng)險(xiǎn)的偏好研究碳期權(quán)定價(jià)模型。運(yùn)用λ-可加模糊測(cè)度表示投資者對(duì)碳期權(quán)價(jià)值模糊度量的差異性,借助Choquet期望積分構(gòu)建投資者的期望收益效用函數(shù);根據(jù)投資財(cái)富效用最大化推導(dǎo)無約束條件下碳期權(quán)的最優(yōu)價(jià);結(jié)合現(xiàn)實(shí)約束條件,構(gòu)建投資財(cái)富效用最大化下的碳期權(quán)定價(jià)模型;通過數(shù)值計(jì)算分析效用函數(shù)、模糊參數(shù)和現(xiàn)實(shí)約束對(duì)碳期權(quán)定價(jià)的影響。研究結(jié)果表明:效用函數(shù)的選擇會(huì)體現(xiàn)投資者對(duì)碳期權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度的變化,模糊測(cè)度參數(shù)的取值能夠反映碳期權(quán)投資者個(gè)體的主觀情緒和市場(chǎng)信息獲取程度,現(xiàn)實(shí)約束會(huì)迫使碳期權(quán)投資者放棄部分投資隱含價(jià)值。

【文章頁數(shù)】：8 頁

【文章目錄】：
一、文獻(xiàn)綜述
二、模型設(shè)計(jì)與基本假設(shè)
    （一）模型設(shè)計(jì)思路
    （二）基本假設(shè)
三、Choquet期望效用最大化下碳期權(quán)定價(jià)模型構(gòu)建
    （一）基于模糊測(cè)度和Choquet積分的投資者期望收益度量
    （二）無約束條件下基于Choquet期望效用的期權(quán)定價(jià)分析
    （三）現(xiàn)實(shí)約束下基于Choquet期望效用的期權(quán)定價(jià)模型
四、數(shù)值計(jì)算和參數(shù)分析
    （一）數(shù)值計(jì)算
    （二）模型參數(shù)分析
        1. 效用函數(shù)對(duì)碳期權(quán)價(jià)格的影響
        2. 模糊參數(shù)對(duì)碳期權(quán)價(jià)格的影響
        3. 現(xiàn)實(shí)約束對(duì)碳期權(quán)價(jià)格的影響
五、結(jié)論與建議



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