上市公司退市制度是資本市場的重要基礎性制度,對于優(yōu)化資源配置、促進優(yōu)勝劣汰、提升上市公司質量、保護投資者合法權益發(fā)揮著重要的作用。我國上市公司退市制度在1994年首次出現于《公司法》,隨著資本市場的發(fā)展不斷得到充實與完善,已然初具規(guī)模。2014年中國證券業(yè)監(jiān)督管理委員會頒布了《關于改革完善并嚴格實施上市公司退市制度的若干意見》,被稱作史上最嚴格的退市新規(guī)。目前,我國的退市制度的類型可以分為主動退市和強制退市(也稱被動退市)。主動退市是上市公司通過對上市地位維持成本收益的理性分析的基礎上自愿做出的經營策略變動;強制退市是證券監(jiān)管部門以及證券交易所對不符合上市條件或者重大違法行為的懲戒措施。兩者在性質、起因、具體程序等方面有諸多不同,就中小投資者的權益保護而言,主動退市中損害中小投資者權益的行為多發(fā)生在退市前的決策以及股票價格的確定上;而強制退市對中小投資者的損害在于其偶然性和突發(fā)性造成中小投資者所持股份的價值和流通性上的損失。故而主動退市和強制退市中對中小投資者的保護各有側重,前者注重中小投資者的決策權與退出權,后者注重事后對于中小投資者損失的彌補。雖然各有偏重,但從根本上說,中小投資者...

【文章頁數】：49 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
導言
    一、問題的提出
    二、研究價值及意義
    三、文獻綜述
    四、主要研究方法
    五、論文結構
    六、論文主要創(chuàng)新及不足
第一章 上市公司退市制度及中小投資者權益基礎問題
    第一節(jié) 退市制度的涵義和意義
        一、上市公司退市的涵義
        二、上市公司退市的意義
    第二節(jié) 中小投資者在公司退市中面臨的風險
    第三節(jié) 退市公司中小投資者權益保護的理論基礎和現實需要
        一、退市公司中小投資者權益保護的理論基礎
        二、退市公司中小投資者保護的現實需要
第二章 境外國家和地區(qū)退市公司中小投資者權益保護考察
    第一節(jié) 主動退市公司的中小投資者權益保護
        一、上市公司主動退市決策中的中小投資者保護
        二、上市公司主動退市異議回購請求權的保護
    第二節(jié) 強制退市公司中小投資者保護
        一、制定規(guī)范的退市程序和嚴格的信息披露制度
        二、發(fā)達的多層次市場體系
        三、成熟的證券集團訴訟制度
第三章 我國退市公司中小投資者權益保護的現狀與問題探析
    第一節(jié) 退市公司中小投資者權益保護的現狀
        一、我國退市公司中小投資者權益保護發(fā)展歷程
        二、我國現有退市公司中小投資者權益保護規(guī)范體系與內容
    第二節(jié) 主動退市制度中小投資者權益保護的問題
        一、主動退市決策的表決機制和表決比例不合理
        二、缺乏完備的主動退市異議回購請求權的規(guī)定
    第三節(jié) 強制退市制度中小投資者權益保護的問題
        一、風險警示制度和退市整理期存在的風險
        二、退市中信息披露制度有待加強
        三、證券侵權行為司法救濟途徑的匱乏
        四、多層次資本市場體系建設不健全
第四章 我國上市公司退市中小投資者權益保護制度的完善
    第一節(jié) 主動退市制度中小投資者的權益保護
        一、修改主動退市決策的表決機制和表決比例
        二、主動退市異議回購請求權的完善
    第二節(jié) 強制退市制度中小投資者的權益保護
        一、提高中小投資者對于退市中風險的認識
        二、強化強制退市中的信息披露制度
        三、完善中小投資者司法救濟途徑
        四、完善多層次資本市場體系建設
結語
參考文獻
后記



本文編號：3772348