70年代以來，隨著計(jì)算機(jī)通訊技術(shù)和經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，國際金融市場(chǎng)體系發(fā)生了很大的變化.以貨幣、股票、債券等傳統(tǒng)金融產(chǎn)品為基礎(chǔ)的金融衍生產(chǎn)品取得了巨大發(fā)展.期權(quán)和期權(quán)類衍生產(chǎn)品是最復(fù)雜而且種類較多的衍生產(chǎn)品.由于它們具有較好的結(jié)構(gòu)特性，在風(fēng)險(xiǎn)管理和產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)中得到了廣泛運(yùn)用. 期權(quán)又被稱為“選擇權(quán)”，是指其持有者在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商定的價(jià)格購買或出售一定數(shù)量的基礎(chǔ)資產(chǎn)的權(quán)利.期權(quán)交易就是對(duì)這種選擇權(quán)的買賣.權(quán)證是一種特殊的期權(quán).是由基礎(chǔ)證券的發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的.約定持有人在規(guī)定時(shí)間內(nèi)或特定到期日，有權(quán)利按約定價(jià)格向發(fā)行人購買或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià)的有價(jià)證券.權(quán)證與交易所交易期權(quán)的主要區(qū)別在于：交易所掛牌交易的期權(quán)是交易所制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約，而權(quán)證則是權(quán)證發(fā)行人發(fā)行的合約，權(quán)證發(fā)行人作為權(quán)利的授予者承擔(dān)全部責(zé)任.[11] 期權(quán)是有一定的價(jià)值的.國內(nèi)外大量學(xué)者專家對(duì)期權(quán)的定價(jià)理論展開了研究.1973年，Black、Scholes和Merton這三位金融界的重量級(jí)人物發(fā)展了被稱為Black-Scholes的模型(以下簡(jiǎn)稱B-S模型).這在期權(quán)定價(jià)領(lǐng)域是一個(gè)...

【文章頁數(shù)】：35 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 導(dǎo)論
    1.1 選題背景和意義
    1.2 基本概念
第二章 運(yùn)用一種新的方法得出 B-S 定價(jià)公式
    2.1 歐式看漲期權(quán)的價(jià)格
    2.2 歐式看跌期權(quán)的價(jià)格
第三章 Black-Scholes 模型定性分析
    3.1 Black-Scholes 模型的簡(jiǎn)介
    3.2 Black-Scholes 模型定性分析
        3.2.1 股票價(jià)格S t和敲定價(jià)格 K 對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響
        3.2.2 無風(fēng)險(xiǎn)利率 r 對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響
        3.2.3 波動(dòng)率σ對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響
        3.2.4 時(shí)刻t對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響
第四章 B-S 模型的具體運(yùn)用
    4.1 發(fā)行的認(rèn)股權(quán)證定價(jià)
    4.2 發(fā)行的債券定價(jià)
    4.3 債券及認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值變化
參考文獻(xiàn)
攻讀碩士期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文
后記



本文編號(hào)：3750835