70年代以來，隨著計算機通訊技術和經(jīng)濟全球化的發(fā)展，國際金融市場體系發(fā)生了很大的變化.以貨幣、股票、債券等傳統(tǒng)金融產品為基礎的金融衍生產品取得了巨大發(fā)展.期權和期權類衍生產品是最復雜而且種類較多的衍生產品.由于它們具有較好的結構特性，在風險管理和產品開發(fā)設計中得到了廣泛運用. 期權又被稱為“選擇權”，是指其持有者在規(guī)定的期限內按交易雙方商定的價格購買或出售一定數(shù)量的基礎資產的權利.期權交易就是對這種選擇權的買賣.權證是一種特殊的期權.是由基礎證券的發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的.約定持有人在規(guī)定時間內或特定到期日，有權利按約定價格向發(fā)行人購買或出售標的證券，或以現(xiàn)金結算方式收取結算差價的有價證券.權證與交易所交易期權的主要區(qū)別在于：交易所掛牌交易的期權是交易所制定的標準化合約，而權證則是權證發(fā)行人發(fā)行的合約，權證發(fā)行人作為權利的授予者承擔全部責任.[11] 期權是有一定的價值的.國內外大量學者專家對期權的定價理論展開了研究.1973年，Black、Scholes和Merton這三位金融界的重量級人物發(fā)展了被稱為Black-Scholes的模型(以下簡稱B-S模型).這在期權定價領域是一個...

【文章頁數(shù)】：35 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 導論
    1.1 選題背景和意義
    1.2 基本概念
第二章 運用一種新的方法得出 B-S 定價公式
    2.1 歐式看漲期權的價格
    2.2 歐式看跌期權的價格
第三章 Black-Scholes 模型定性分析
    3.1 Black-Scholes 模型的簡介
    3.2 Black-Scholes 模型定性分析
        3.2.1 股票價格S t和敲定價格 K 對期權價格的影響
        3.2.2 無風險利率 r 對期權價格的影響
        3.2.3 波動率σ對期權價格的影響
        3.2.4 時刻t對期權價格的影響
第四章 B-S 模型的具體運用
    4.1 發(fā)行的認股權證定價
    4.2 發(fā)行的債券定價
    4.3 債券及認股權證的價值變化
參考文獻
攻讀碩士期間發(fā)表的學術論文
后記



本文編號：3750835