投資組合通常是指個人或機(jī)構(gòu)所擁有的由股票、債券及衍生金融工具等多種有價證券構(gòu)成的一個投資集合。傳統(tǒng)上投資組合模型數(shù)學(xué)規(guī)劃的經(jīng)典范例是在輸入?yún)?shù)準(zhǔn)確可知并且等于某些標(biāo)稱值的假設(shè)條件下建立模型,并利用已有的數(shù)學(xué)規(guī)劃方法求解模型得出最優(yōu)解。然而,這些方法并沒有考慮數(shù)據(jù)的不確定性對建模質(zhì)量和可行性的影響。因此,本文采用魯棒優(yōu)化方法構(gòu)建投資組合模型解決投資組合模型容易受輸入?yún)?shù)影響的問題。本文分析總結(jié)了馬科維茨的均值——方差投資組合理論模型,同時,分析并整理了國內(nèi)外對投資組合模型的發(fā)展趨勢,其次對魯棒優(yōu)化方法進(jìn)行了詳細(xì)的論述,并介紹了魯棒優(yōu)化理論與投資組合相結(jié)合的研究進(jìn)展,本文同時介紹了現(xiàn)今兩種主流的風(fēng)險測度方法,即VaR與CVaR方法。本文以行為金融學(xué)理論為視角,將投資者分為風(fēng)險厭惡、風(fēng)險中性與風(fēng)險偏好型,利用魯棒優(yōu)化方法,同時融入若干約束條件,對三種不同類型的投資者建立了若干種不同的模型,并在每種投資者類型下分別對比兩種模型,并利用實(shí)證數(shù)據(jù)分析哪類模型更適合投資者,同時通過實(shí)證數(shù)據(jù)給出投資者的最優(yōu)投資策略。 

【文章頁數(shù)】：51 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第1章 緒論
    1.1 研究背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.1.3 研究意義
    1.2 研究內(nèi)容和技術(shù)路線圖
        1.2.1 研究內(nèi)容
        1.2.2 技術(shù)路線圖
    1.3 研究方法與創(chuàng)新點(diǎn)
        1.3.1 研究方法
        1.3.2 創(chuàng)新點(diǎn)
        1.3.3 不足之處
第2章 理論綜述
    2.1 現(xiàn)代投資組合理論綜述
        2.1.1 現(xiàn)代投資組合(MVO)理論的產(chǎn)生和發(fā)展
        2.1.2 現(xiàn)代投資組合模型發(fā)展趨勢
    2.2 魯棒優(yōu)化理論
    2.3 投資者風(fēng)險態(tài)度描述
    2.4 VaR與CVaR風(fēng)險度量方法
        2.4.1 VaR風(fēng)險度量方法
        2.4.2 CVaR風(fēng)險度量方法
第3章 風(fēng)險厭惡下的投資組合魯棒優(yōu)化模型
    3.1 魯棒優(yōu)化的CVaR投資組合模型建立
        3.1.1 基于CVaR的均值—條件風(fēng)險價值(MCVaR)投資組合模型
        3.1.2 基于CVaR的魯棒優(yōu)化投資組合(RCVaR)模型
    3.2 基于CVaR的魯棒優(yōu)化投資組合(RCVaR)模型算例分析
        3.2.1 數(shù)據(jù)描述
        3.2.2 算例分析
第4章 風(fēng)險中性下的投資組合魯棒優(yōu)化模型
    4.1 基于VaR約束的魯棒優(yōu)化投資組合(RVaR)模型建立
    4.2 基于VaR的魯棒優(yōu)化投資組合(RVaR)模型算例分析
        4.2.1 數(shù)據(jù)描述
        4.2.2 算例分析
第5章 風(fēng)險偏好的魯棒優(yōu)化投資組合模型
    5.1 模型建立
    5.2 對數(shù)魯棒優(yōu)化投資組合(WCIALRO)模型算例分析
        5.2.1 數(shù)據(jù)描述
        5.2.2 算例分析
第6章 結(jié)論與展望
    6.1 研究結(jié)論
    6.2 展望
參考文獻(xiàn)
個人簡介及攻讀學(xué)位期間獲得成果目錄清單
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]隨機(jī)利率和隨機(jī)波動率框架下的魯棒最優(yōu)投資組合（英文）[J]. 周杰明,鄭簫簫,張鑫,黃婭.  南開大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版). 2016(05)
[2]CVaR約束下的魯棒投資組合模型[J]. 安曉敏.  西安工程大學(xué)學(xué)報. 2016(05)
[3]帶Poisson跳的線性二次隨機(jī)微分博弈及其在魯棒控制中的應(yīng)用[J]. 張成科,曹銘,朱懷念,朱瑩,程碩.  信息與控制. 2016(03)
[4]離散需求概率不確定條件下的多市場魯棒優(yōu)化模型[J]. 邱若臻,董紅磊,苑紅濤.  系統(tǒng)管理學(xué)報. 2016(03)
[5]基于損失厭惡和模糊厭惡的分布魯棒投資組合模型[J]. 王佳,金秀,苑瑩,王旭.  系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐. 2016(02)
[6]考慮行為特征的多期魯棒投資組合模型及實(shí)證研究[J]. 劉家和,金秀.  系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐. 2015(06)
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[8]均值—絕對偏差模型魯棒優(yōu)化策略的有效性——基于中國股票市場的實(shí)證分析[J]. 趙慶.  重慶工商大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版). 2015(01)
[9]附加交易費(fèi)用的動態(tài)投資組合魯棒策略[J]. 鄭冬,梁錫坤.  東北師大學(xué)報(自然科學(xué)版). 2014(02)
[10]魯棒投資組合選擇優(yōu)化問題的研究進(jìn)展[J]. 梁錫坤,徐成賢,鄭冬.  運(yùn)籌學(xué)學(xué)報. 2014(02)



本文編號：3727670