再融資是上市公司獲取資金的重要途徑之一。隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的快速發(fā)展,上市公司再融資從一開始以配股為主逐步過渡到以增發(fā)為主,可轉(zhuǎn)債和配股為輔的多元化市場(chǎng)格局,融資規(guī)模不斷擴(kuò)大,僅2016年上市公司通過股權(quán)再融資方式募集的資金就超過IPO募集資金的10倍。“天量”再融資的背后涌現(xiàn)出不少問題,最為突出的便是我國(guó)上市公司再融資效率偏低,不少企業(yè)成功再融資后頻繁變更資金用途,甚至利用再融資拼湊項(xiàng)目“圈錢”。鑒于此,有必要對(duì)我國(guó)上市公司再融資狀況以及再融資對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效和市場(chǎng)反應(yīng)產(chǎn)生的影響進(jìn)行深入研究。本文采用案例研究與理論研究相結(jié)合的方式,選取中遠(yuǎn)海特公司作為研究對(duì)象,以中遠(yuǎn)海特公司2007年以來發(fā)行分離交易可轉(zhuǎn)債、配股、定向增發(fā)的三次狀況作為內(nèi)容,對(duì)上市公司再融資的方式以及影響因素展開分析與討論。首先,論文在描述中遠(yuǎn)海特公司的歷史沿革、經(jīng)營(yíng)模式及所在行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)的基礎(chǔ)上,闡述公司歷次再融資的過程,并梳理公司再融資后收入結(jié)構(gòu)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、債務(wù)結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的變化。其次,從股權(quán)結(jié)構(gòu)、融資成本、時(shí)機(jī)選擇、發(fā)行條件等方面分析影響公司再融資方式選擇的主要因素,進(jìn)而分析公司再融資過程中分離交易可轉(zhuǎn)債認(rèn)股權(quán)證行... 

【文章來源】：華南理工大學(xué)廣東省211工程院校985工程院校教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：82 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

中遠(yuǎn)海特公司業(yè)務(wù)運(yùn)作及質(zhì)量控制流程圖

資料來源：中遠(yuǎn)海特公司年報(bào)圖 2- 2 中遠(yuǎn)海特公司組織架構(gòu)2.1.2 中遠(yuǎn)海特公司所屬行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢(shì)航運(yùn)作為傳統(tǒng)交通運(yùn)輸方式的一種，相較于陸運(yùn)、空運(yùn)，具有運(yùn)量大、運(yùn)價(jià)低廉、耗能少等顯著優(yōu)勢(shì)。正因如此，航運(yùn)業(yè)在促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中發(fā)揮了最為基礎(chǔ)但又不可或缺的作用。與航空運(yùn)輸類似，遠(yuǎn)洋運(yùn)輸業(yè)前期建造船舶也

資料來源：中國(guó)船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站圖 2- 3 近十年來克拉克森海運(yùn)指數(shù)變化情況國(guó)際航運(yùn)市場(chǎng)的持續(xù)低迷，也對(duì)中遠(yuǎn)海特公司主營(yíng)的特種船運(yùn)輸市場(chǎng)帶來極大影響，特別是 2016 年多用途船和重吊船細(xì)分市場(chǎng)運(yùn)量和運(yùn)費(fèi)下滑嚴(yán)重，市場(chǎng)貨源支撐不足的問題凸顯。雖然目前無論是航運(yùn)市場(chǎng)整體情況還是公司主營(yíng)的特種運(yùn)輸市場(chǎng)形勢(shì)均不容樂觀，但長(zhǎng)期來看，隨著我國(guó)供給側(cè)改革的不斷推進(jìn)，制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐加快，企業(yè)對(duì)外投資比例將進(jìn)一步提高。與此同時(shí)，“一帶一路”政策和海洋強(qiáng)國(guó)建設(shè)戰(zhàn)略部署的逐步實(shí)施，特別是海上絲綢之路建設(shè)將會(huì)帶來大量的沿線各國(guó)更加頻繁的貿(mào)易交流，這都為航運(yùn)業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了條件。

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]21世紀(jì)海上絲綢之路戰(zhàn)略下港口腹地劃分研究[J]. 張璐,殷煥煥.  交通運(yùn)輸研究. 2017(01)
[2]上市公司財(cái)務(wù)分析及對(duì)策研究——以上海家化為例[J]. 王鳳閣,賈敬全,張新玉.  商業(yè)會(huì)計(jì). 2017(01)
[3]現(xiàn)金股利迎合與股權(quán)融資效率——基于半強(qiáng)制分紅政策的實(shí)證檢驗(yàn)[J]. 周平.  中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師. 2015(08)
[4]上市公司股權(quán)再融資問題解決路徑[J]. 牛艷勇,閆梅,張迎迎.  合作經(jīng)濟(jì)與科技. 2015(05)
[5]上市公司股權(quán)再融資的市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇實(shí)證研究[J]. 牛彥秀,吉玖男.  經(jīng)濟(jì)與管理評(píng)論. 2014(04)
[6]企業(yè)盈利能力分析研究[J]. 周碩.  商業(yè)經(jīng)濟(jì). 2013(07)
[7]信息不對(duì)稱視角下定向增發(fā)動(dòng)因研究——來自中國(guó)上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J]. 葉陳剛,武劍鋒,蕭蔚.  審計(jì)與經(jīng)濟(jì)研究. 2013(01)
[8]上市公司股權(quán)再融資后發(fā)展能力狀況的實(shí)證研究[J]. 楊秀.  中國(guó)證券期貨. 2012(12)
[9]基于新視角的企業(yè)發(fā)展能力分析指標(biāo)研究[J]. 劉敏.  北方經(jīng)濟(jì). 2012(02)
[10]我國(guó)上市公司配股公告的市場(chǎng)反應(yīng)——基于投資者保護(hù)角度的分析[J]. 岳義高,王曉林,郝鵬飛.  商業(yè)經(jīng)濟(jì). 2011(07)

博士論文
[1]基于行為金融視角的中國(guó)上市公司股權(quán)再融資決策研究[D]. 連英祺.東北財(cái)經(jīng)大學(xué) 2011

碩士論文
[1]上市公司配股、增發(fā)與可轉(zhuǎn)債再融資績(jī)效研究[D]. 閆鵬飛.天津財(cái)經(jīng)大學(xué) 2016
[2]定向增發(fā)的對(duì)象與增發(fā)目的研究[D]. 邱靜燕.蘇州大學(xué) 2015
[3]上市公司股權(quán)再融資期間的盈余管理[D]. 杜宗雪.廈門大學(xué) 2014
[4]我國(guó)上市公司股權(quán)再融資方式選擇及績(jī)效關(guān)系研究[D]. 肖嫻.東華大學(xué) 2014
[5]我國(guó)上市公司可轉(zhuǎn)債融資問題探討[D]. 鄧曉峰.江西財(cái)經(jīng)大學(xué) 2010
[6]上市公司股權(quán)再融資的市場(chǎng)時(shí)機(jī)效應(yīng)研究[D]. 馬莉.華東師范大學(xué) 2010
[7]我國(guó)上市公司可轉(zhuǎn)換債券融資對(duì)資本結(jié)構(gòu)影響的研究[D]. 劉薇.西北大學(xué) 2009
[8]中國(guó)上市公司股權(quán)再融資方式研究[D]. 李俊英.中南民族大學(xué) 2009
[9]上市公司股權(quán)再融資研究[D]. 李晶.西南財(cái)經(jīng)大學(xué) 2007
[10]上市公司再融資投向變更及其對(duì)公司業(yè)績(jī)的影響[D]. 陳菲.湖南大學(xué) 2006



本文編號(hào)：3621073