股票投資的最終目的是為了獲取收益,而收益總是伴隨著風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)股票市場(chǎng)已經(jīng)走過了風(fēng)風(fēng)雨雨的二十幾個(gè)年頭,經(jīng)歷2006年的大牛市和2007年的暴跌后,目前不僅僅是金融學(xué)者包括普通民眾都對(duì)股票風(fēng)險(xiǎn)和收益關(guān)系的話題相當(dāng)關(guān)注。隨著越來越多的投資者選擇在股票市場(chǎng)里進(jìn)行投資,投資者如何能夠準(zhǔn)確科學(xué)制定投資策略,就成為重要的股票分析決策問題。本文綜合運(yùn)用應(yīng)用統(tǒng)計(jì)學(xué)里的方差、回歸、面板數(shù)據(jù)模型等基本理論、相關(guān)股票收益理論和影響收益的風(fēng)險(xiǎn)因素理論,將盡可能多的因素納入面板數(shù)據(jù)回歸模型中,把研究的視角定在中國(guó)投資者對(duì)于股票的選擇上,嘗試分析中國(guó)股票市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系。本文在綜述了國(guó)內(nèi)外有關(guān)股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與收益關(guān)系的理論后,選擇中國(guó)股票市場(chǎng)100支股票2013年9月2日至2013年12月31日期間的樣本數(shù)據(jù)利用標(biāo)準(zhǔn)的方差、回歸分析,并進(jìn)一步運(yùn)用面板數(shù)據(jù)模型、逐步回歸進(jìn)行數(shù)據(jù)實(shí)證研究,對(duì)中國(guó)股市收益和風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系進(jìn)行分析研究,最后基于分析結(jié)論為股票市場(chǎng)監(jiān)管方、投資者提供相關(guān)建議。經(jīng)過研究,得出如下結(jié)論：首先,發(fā)現(xiàn)股票風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系不是簡(jiǎn)單意義上的線性關(guān)系,而是與很多風(fēng)險(xiǎn)因素變量相關(guān)的復(fù)雜關(guān)系。通過引出離... 

【文章來源】：北京交通大學(xué)北京市 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：94 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
致謝
摘要
ABSTRACT
目錄
1. 緒論
    1.1 引言和研究背景
    1.2 研究意義
    1.3 研究方法
    1.4 論文框架和內(nèi)容
    1.5 研究的創(chuàng)新點(diǎn)
2. 國(guó)內(nèi)外股票收益與風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系的研究綜述
    2.1 國(guó)外股票收益和風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系研究綜述
    2.2 我國(guó)股票收益和風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系研究綜述
    2.3 本章小結(jié)
3. 研究股票風(fēng)險(xiǎn)與收益有關(guān)的基本理論
    3.1 股票收益理論
        3.1.1 馬科維茨的均值一方差組合模型
        3.1.2 資本資產(chǎn)定價(jià)模型
        3.1.3 套利定價(jià)理論
        3.1.4 Fama和French三因素模型
    3.2 影響股票收益的風(fēng)險(xiǎn)因素
    3.3 單因素方差分析
    3.4 一元、多元和逐步回歸分析
        3.4.1 一元回歸模型
        3.4.2 多元回歸模型
        3.4.3 逐步回歸模型
    3.5 面板數(shù)據(jù)模型
        3.5.1 面板數(shù)據(jù)的概念
        3.5.2 固定效應(yīng)模型
        3.5.3 隨機(jī)效應(yīng)模型
        3.5.4 模型設(shè)定檢驗(yàn)
4. 選取股票樣本對(duì)象和數(shù)據(jù)說明
    4.1 樣本股票的選擇
    4.2 樣本時(shí)限的確定
    4.3 面板數(shù)據(jù)回歸模型變量選擇
    4.4 股票價(jià)格的離散系數(shù)和股票的收益率數(shù)據(jù)
5. 實(shí)證分析
    5.1 對(duì)全部樣本的分析
        5.1.1 描述統(tǒng)計(jì)分析
        5.1.2 回歸分析
    5.2 板塊對(duì)股票價(jià)格離散系數(shù)和股票收益影響的方差分析
        5.2.1 板塊對(duì)股票價(jià)格離散系數(shù)影響的方差分析
        5.2.2 板塊對(duì)股票收益率影響的方差分析
    5.3 股票規(guī)模對(duì)股票價(jià)格離散系數(shù)和股票收益影響的方差分析
        5.3.1 股票規(guī)模對(duì)股票價(jià)格離散系數(shù)影響的方差分析
        5.3.2 股票規(guī)模對(duì)股票收益率影響的方差分析
    5.4 分板塊研究股票價(jià)格離散系數(shù)與收益率的關(guān)系
        5.4.1 對(duì)環(huán)保板塊股票價(jià)格離散系數(shù)和收益率之間關(guān)系的分析
        5.4.2 對(duì)鐵路基建板塊股票價(jià)格離散系數(shù)和收益率之間關(guān)系的分析
        5.4.3 對(duì)房地產(chǎn)板塊股票價(jià)格離散系數(shù)和收益率之間關(guān)系的分析
        5.4.4 對(duì)銀行板塊股票價(jià)格離散系數(shù)和收益率之間關(guān)系的分析
    5.5 分股票規(guī)模研究股票價(jià)格離散系數(shù)與收益率的關(guān)系
        5.5.1 對(duì)小盤股股票價(jià)格離散系數(shù)和收益率之間關(guān)系的分析
        5.5.2 對(duì)中盤股股票價(jià)格離散系數(shù)和收益率之間關(guān)系的分析
        5.5.3 對(duì)大盤股股票價(jià)格離散系數(shù)和收益率之間關(guān)系的分析
        5.5.4 對(duì)超級(jí)大盤股股票價(jià)格離散系數(shù)和收益率之間關(guān)系的分析
    5.6 股票板塊因素、股票規(guī)模因素風(fēng)險(xiǎn)與收益率關(guān)系小結(jié)
        5.6.1 分板塊股票風(fēng)險(xiǎn)與收益率關(guān)系小結(jié)
        5.6.2 分股票規(guī)模股票風(fēng)險(xiǎn)與收益率關(guān)系小結(jié)
6. 結(jié)論
    6.1 研究結(jié)論
    6.2 對(duì)投資者的投資建議
    6.3 政策建議
    6.4 研究局限與展望
參考文獻(xiàn)
附錄A
作者簡(jiǎn)歷及攻讀碩士/博士學(xué)位期間取得的研究成果
學(xué)位論文數(shù)據(jù)集


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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