以均值度量收益,方差度量風(fēng)險(xiǎn)的均值-方差模型,廣泛應(yīng)用于資產(chǎn)組合優(yōu)化,隨著對金融風(fēng)險(xiǎn)度量方法研究的不斷深入,VaR作為一種簡便,易于度量風(fēng)險(xiǎn)的方法,在金融企業(yè)中得到日益廣泛的應(yīng)用。本文對最優(yōu)投資組合決策模型進(jìn)行了總結(jié)分析,并對風(fēng)險(xiǎn)度量方法進(jìn)行了分析。在傳統(tǒng)均值-方差風(fēng)險(xiǎn)控制的最優(yōu)資產(chǎn)組合模型的基礎(chǔ)上引入均值-VaR風(fēng)險(xiǎn),考慮了基于均值-VaR風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)投資組合決策問題,然后在模型中加入了無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和交易費(fèi)用,分別建立了基于均值-VaR風(fēng)險(xiǎn)控制的單周期投資組合決策和基于均值-VaR風(fēng)險(xiǎn)控制的多周期投資組合決策模型。應(yīng)用遺傳算法進(jìn)行數(shù)值模擬對模型進(jìn)行了求解,并對求解結(jié)果進(jìn)行了比較分析,分析了單周期和多周期兩種情形下,均值-VaR風(fēng)險(xiǎn)和置信水平α對資產(chǎn)組合和資本增長的影響,并結(jié)合兩種情形進(jìn)行了比較分析,結(jié)果表明基于均值-VaR風(fēng)險(xiǎn)控制的多周期投資組合決策模型相對于單周期投資組合決策模型有明顯的改進(jìn)效果,這對投資者更好地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和理性投資具有重要的現(xiàn)實(shí)意義,同時(shí)為投資者進(jìn)行有效的投資決策提供了參考根據(jù)。 

【文章來源】：蘭州大學(xué)甘肅省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：48 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

和圖4一2可以看出:

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號：3107336