融資融券,也被稱(chēng)為證券信用交易,是指投資者可以向證券公司借入資金購(gòu)買(mǎi)證券或者出賣(mài)證券獲得資金這一過(guò)程,它包括券商對(duì)投資者的融資、融券和金融機(jī)構(gòu)對(duì)券商的融資、融券。我國(guó)證券市場(chǎng)融資融券業(yè)務(wù)開(kāi)辦以來(lái),如何建立適合全國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀的監(jiān)管體系和監(jiān)管機(jī)制,對(duì)融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有效的監(jiān)管和控制一直是監(jiān)管當(dāng)局和投資者都十分關(guān)注的問(wèn)題。融資融券在西方的證券市場(chǎng)已經(jīng)蓬勃發(fā)展多年,形成了一套成熟的交易體制和管理制度,對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)都有不可忽略的影響。融資融券交易可以提高資本市場(chǎng)流動(dòng)性,緩沖證券市場(chǎng)股票波動(dòng)對(duì)資本市場(chǎng)造成的影響,并有尋找市場(chǎng)均衡價(jià)格的近似點(diǎn)及為市場(chǎng)參與者提供融資的良好環(huán)境的優(yōu)點(diǎn)。融資融券一定程度上促進(jìn)金融市場(chǎng)的交易手段多樣化和金融衍生工具的不斷推陳出新,對(duì)證券市場(chǎng)交易制度的不斷完善及資本市場(chǎng)資源配置的優(yōu)化起到加速器的作用。目前我國(guó)的證券市場(chǎng)還處于發(fā)展階段,無(wú)論是外部環(huán)境還是公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)都還不夠成熟和完善,融資融券剛剛推出,且處于試點(diǎn)階段,開(kāi)展得好,可以促進(jìn)市場(chǎng)的壯大,開(kāi)展得不好,就會(huì)加倍放大負(fù)面效應(yīng)。本文對(duì)我國(guó)融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn)及如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制管理進(jìn)行了分析和研究。第一章主要對(duì)研... 

【文章來(lái)源】：武漢理工大學(xué)湖北省 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：57 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第1章 緒論
    1.1 研究背景、目的及其意義
    1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.2.1 國(guó)外研究的現(xiàn)狀
        1.2.2 國(guó)內(nèi)研究的現(xiàn)狀
    1.3 本文的主要研究思路和研究方法
第2章 融資融券與普通證券交易的比較分析
    2.1 融資融券的特征
        2.1.1 財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)
        2.1.2 資金融通性
        2.1.3 雙重信用關(guān)系
        2.1.4 宏觀調(diào)控作用
    2.2 融資融券交易與普通證券交易的區(qū)別
        2.2.1 交易模式的區(qū)別
        2.2.2 交易風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別
        2.2.3 盈利模式的區(qū)別
        2.2.4.交易賬戶的區(qū)別
第3章 我國(guó)證券市場(chǎng)開(kāi)展融資融券交易面臨的風(fēng)險(xiǎn)
    3.1 我國(guó)證券公司開(kāi)展融資融券交易面臨的風(fēng)險(xiǎn)
        3.1.1 交易規(guī)模風(fēng)險(xiǎn)
        3.1.2 信用風(fēng)險(xiǎn)
        3.1.3 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
        3.1.4 操作風(fēng)險(xiǎn)
    3.2 投資者參與融資融券交易面臨的風(fēng)險(xiǎn)
        3.2.1 宏觀調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)
        3.2.2 政策風(fēng)險(xiǎn)
        3.2.3 投資者的違約風(fēng)險(xiǎn)
        3.2.4 財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)
第4章 我國(guó)證券市場(chǎng)融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)控制的現(xiàn)狀和存在的問(wèn)題
    4.1 我國(guó)證券市場(chǎng)融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)控制的現(xiàn)狀
        4.1.1 內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制——建立了比較完善的內(nèi)部控制機(jī)制
        4.1.2 外部風(fēng)險(xiǎn)控制——行政監(jiān)管與行業(yè)自律協(xié)會(huì)相結(jié)合
    4.2 我國(guó)證券市場(chǎng)融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)控制存在的問(wèn)題
        4.2.1 與融資融券配套的法律法規(guī)不完善
        4.2.2 保證金制度不靈活,加劇市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
        4.2.3 融資融券市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng),投資者權(quán)益得不到合理保障
        4.2.4 券商流動(dòng)性有限,賣(mài)空機(jī)制加大其自營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
        4.2.5 券商內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)不合理
第5章 融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)控制的國(guó)際比較
    5.1 美國(guó)融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn)控制
        5.1.1 立法、監(jiān)管及自律三位一體的監(jiān)管框架
        5.1.2 分散授信交易監(jiān)管體制下自律與管控的平衡
        5.1.3 對(duì)信用賬戶實(shí)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控管理
    5.2 臺(tái)灣地區(qū)融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn)控制
        5.2.1 具有完善的監(jiān)管體系
        5.2.2 實(shí)行雙軌制交易監(jiān)管
        5.2.3 對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入和交易進(jìn)行嚴(yán)格限制管理
    5.3 美國(guó)和臺(tái)灣地區(qū)融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)驗(yàn)對(duì)我國(guó)的啟示
        5.3.1 完備的法律框架和監(jiān)管機(jī)制是風(fēng)險(xiǎn)控制的前提
        5.3.2 建立集中監(jiān)管向自律監(jiān)管過(guò)渡的監(jiān)管模式
        5.3.3 自律監(jiān)管有利于市場(chǎng)長(zhǎng)期健康發(fā)展
第6章 構(gòu)建我國(guó)證券市場(chǎng)融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)控制體系的建議
    6.1 加強(qiáng)建立我國(guó)證券市場(chǎng)法律體系及監(jiān)管
        6.1.1 建立多層次、全方位的外部監(jiān)管體系
        6.1.2 加強(qiáng)對(duì)證券公司法人治理結(jié)構(gòu)的監(jiān)管
        6.1.3 采取靈活可浮動(dòng)的保證金制度
    6.2 完善對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)控制制度
        6.2.1 對(duì)投資者開(kāi)立信用交易賬戶的管理
        6.2.2 建立信用賬戶動(dòng)態(tài)實(shí)時(shí)監(jiān)控預(yù)警體系
        6.2.3 加強(qiáng)對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)教育
    6.3 完善證券公司的風(fēng)險(xiǎn)控制制度
        6.3.1 資格的認(rèn)定與管理中的風(fēng)險(xiǎn)控制
        6.3.2 業(yè)務(wù)流程辦理中的風(fēng)險(xiǎn)控制
結(jié)束語(yǔ)
致謝
參考文獻(xiàn)


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]我國(guó)股指期貨的套期保值比率研究[J]. 梁斌,陳敏,繆柏其,吳武清.  數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理. 2009(01)
[2]融資融券——穩(wěn)定中的雙邊博弈[J]. 房振明.  中國(guó)總會(huì)計(jì)師. 2008(05)
[3]我國(guó)證券公司融資融券的風(fēng)險(xiǎn)控制[J]. 徐麗.  中國(guó)金融電腦. 2007(07)
[4]融資融券運(yùn)作方式的國(guó)際比較及啟示[J]. 詹浩勇,馮金麗.  商業(yè)時(shí)代. 2007(19)
[5]證券融資融券制度分析(上)[J]. 蔣健蓉.  金融管理與研究. 2006(10)
[6]證券融資融券模式研究[J]. 羅宇紅,錢(qián)紅兵.  西南金融. 2006(10)
[7]證券信用交易制度研究[J]. 耿志民.  金融理論與實(shí)踐. 2006(08)
[8]對(duì)我國(guó)推行融資融券制度的分析與思考[J]. 盧寧玲.  金融經(jīng)濟(jì). 2006(10)
[9]融資融券交易制度研究[J]. 王如富.  銀行家. 2006(05)
[10]我國(guó)證券融資融券的實(shí)現(xiàn)路徑[J]. 陳建瑜.  中國(guó)金融. 2006(08)



本文編號(hào)：3106002