隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國(guó)內(nèi)金融業(yè)的逐步開(kāi)放，銀行業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇。銀行業(yè)務(wù)逐漸從傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)向中間業(yè)務(wù)發(fā)展。結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品由于設(shè)計(jì)靈活，在可以部分或者全部保證本金的前提下，參與投資高風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)，受到人們的青睞。股票掛鉤類結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品在結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品中的占比最大，因此，對(duì)于股票掛鉤類結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的定價(jià)研究具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。我國(guó)學(xué)者對(duì)股票掛鉤類結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的研究多集中在其設(shè)計(jì),發(fā)行的理論階段,對(duì)其定價(jià)的研究不多,且具體定價(jià)模型沒(méi)有給出.本文主要研究股票掛鉤類結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的定價(jià)過(guò)程，運(yùn)用金融工程組合分解原理，將其分解為兩部分，一部分為固定收益?zhèn)硪徊糠譃槠跈?quán)部分。對(duì)于固定收益?zhèn)�，采用現(xiàn)金流貼現(xiàn)的方法對(duì)其進(jìn)行定價(jià)；對(duì)于期權(quán)的定價(jià)過(guò)程，由于其屬于路徑依賴式期權(quán)，有時(shí)不能分解為具有確定計(jì)算公式的簡(jiǎn)單期權(quán)。所以對(duì)期權(quán)定價(jià)部分采用蒙特卡洛模擬方法。由于其期權(quán)價(jià)值主要依賴于股票價(jià)格的波動(dòng)。所以，在研究股票價(jià)格波動(dòng)的過(guò)程中，通過(guò)指標(biāo)分析法，比較歷史波動(dòng)性模型與GARCH模型對(duì)股票價(jià)格波動(dòng)的擬合程度。根據(jù)股票價(jià)格的波動(dòng)的波動(dòng)性，聚集性，和持續(xù)性，采用GARCH（p, q）模型，并用... 

【文章來(lái)源】：華中科技大學(xué)湖北省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：60 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究意義
    1.3 文獻(xiàn)綜述
    1.4 創(chuàng)新
    1.5 研究框架和方法
2 股票掛鉤類結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品及其定價(jià)
    2.1 股票掛鉤類結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品的特征及其分類
    2.2 股票掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品的定價(jià)的基本原理
3 股票價(jià)格波動(dòng)性的模型選取
    3.1 歷史波動(dòng)性模型
    3.2 自回歸條件異方差模型
4 股票掛鉤型結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品定價(jià)的案例分析
    4.1 股票價(jià)格序列特征及平穩(wěn)性檢驗(yàn)
    4.2 收益率序列特征及檢驗(yàn)
    4.3 建立 CCC-GARCH（1,1）模型及參數(shù)估計(jì)
    4.4 建立 CCC-GARCH（1,1）模型及參數(shù)估計(jì)
    4.5 模型比較
    4.6 蒙特卡羅模擬期權(quán)價(jià)值
    4.7 敏感性分析
結(jié)論
致謝
參考文獻(xiàn)


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]我國(guó)股票掛鉤型銀行理財(cái)產(chǎn)品定價(jià)分析[J]. 汪航,李飛.  海南金融. 2009(07)
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[3]全流通影響了市場(chǎng)波動(dòng)性嗎——基于滬深股市的實(shí)證研究[J]. 陳曉紅,佘堅(jiān),周穎.  經(jīng)濟(jì)學(xué)(季刊). 2009(02)
[4]結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品投資初探[J]. 潘敬寧.  中國(guó)商界(下半月). 2009(01)
[5]我國(guó)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新新途徑:結(jié)構(gòu)性理財(cái)——?jiǎng)右颉?wèn)題及對(duì)策[J]. 呂曉蔚.  特區(qū)經(jīng)濟(jì). 2008(07)
[6]結(jié)構(gòu)性存款的特點(diǎn)及其在我國(guó)的運(yùn)用[J]. 丘鍵,張志潔.  新金融. 2008(05)
[7]證券投資基金投資行為對(duì)中國(guó)股市波動(dòng)性影響研究[J]. 謝赤,張?zhí)?禹湘.  中國(guó)社會(huì)科學(xué). 2008(03)
[8]淺識(shí)銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品[J]. 崔曉宇.  大眾理財(cái)顧問(wèn). 2007(07)
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博士論文
[1]結(jié)構(gòu)性金融衍生產(chǎn)品定價(jià)研究[D]. 李暢.同濟(jì)大學(xué) 2007

碩士論文
[1]股票掛鉤型結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品定價(jià)研究[D]. 廖琦.西南財(cái)經(jīng)大學(xué) 2010
[2]結(jié)構(gòu)型銀行理財(cái)產(chǎn)品定價(jià)與設(shè)計(jì)探討[D]. 陳博.復(fù)旦大學(xué) 2008



本文編號(hào)：3044595