發(fā)布時間：2021-02-08 18:55

　　智能投顧是近年來金融科技快速發(fā)展的代表產(chǎn)物,其以提供低成本且方便快捷的投資建議著稱。智能投顧優(yōu)勢明顯,其將以馬科維茨投資組合理論為主的一些行之有效的現(xiàn)代投資組合理論寫入算法程序,能夠同時思考一系列投資組合,快速找到最佳投資組合方案以匹配投資目標。但是自2016年我國各種金融公司初步開展業(yè)務以來,智能投顧由于市場體制以及監(jiān)管模糊的問題,在我國發(fā)展并不如預期樂觀。相比美國,算法程序先進且資產(chǎn)管理規(guī)模較高的智能投顧平臺不在少數(shù)�；谀壳跋鄬Τ墒斓拿绹悄芡额櫴袌�,我們需要對相應監(jiān)管規(guī)則進行分析,借鑒監(jiān)管經(jīng)驗,打開監(jiān)管新思路,創(chuàng)建完備的監(jiān)管法律法規(guī),為中國智能投顧的發(fā)展鋪好道路,來促進金融市場繁榮發(fā)展。本文主要以智能投顧的定義、與傳統(tǒng)投顧的區(qū)別以及目前在美國的市場發(fā)展優(yōu)勢為切入點,分析總結(jié)了美國監(jiān)管的一般原則。然后對于原則之上的規(guī)則進行介紹,并從對市場所處的作用結(jié)合監(jiān)管邏輯分析出監(jiān)管規(guī)則的特殊性所在。其中在原則分析時詳細說明了美國規(guī)制投資顧問的主要法律即1940年《投資顧問法》的誕生以及發(fā)展,包括產(chǎn)生其中最重要的信義義務的案件和后續(xù)的發(fā)展。然后詳述了信義義務的內(nèi)容和所包含的重要條款,規(guī)制的意義... 

【文章來源】：華東政法大學上海市

【文章頁數(shù)】：51 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
導言
    一、問題的提出
    二、研究的價值及意義
    三、文獻綜述
    四、主要研究方法
    五、論文結(jié)構(gòu)
    六、論文的主要創(chuàng)新和不足
第一章 智能投顧的定義與發(fā)展
    第一節(jié) 什么是智能投顧
    第二節(jié) 智能投顧與傳統(tǒng)投顧的區(qū)別
        一、自動化的業(yè)務模式
        二、通過電子問卷了解客戶
        三、客戶金融知識水品相對較低
        四、投資策略普遍一致
    第三節(jié) 監(jiān)管規(guī)則導致的發(fā)展優(yōu)勢
第二章 美國智能投顧監(jiān)管初期的一般原則
    第一節(jié) 按照人工投顧進行監(jiān)管
        一、 《1940 年投資顧問法》的獨特地位所致
        二、智能投顧發(fā)展之初的市場定位決定
    第二節(jié) 更注重對投資顧問信義義務的遵循
        一、投資顧問信義義務的創(chuàng)建
        二、投資顧問信義義務的內(nèi)容
        三、強調(diào)對信義義務遵循的原因分析
第三章 美國智能投顧監(jiān)管后期規(guī)則的演變
    第一節(jié) 智能投顧在遵循原則上出現(xiàn)的問題
        一、 《1940 年投資顧問法》自身效力瑕疵
        二、智能投顧在適用《1940 年投資顧問法》上的缺陷
    第二節(jié) FINRA提出制定特殊規(guī)則的要求
        一、FINRA對智能投顧收集信息能力的調(diào)研報告
        二、FINRA要求制定特殊規(guī)則的原因
    第三節(jié) DOL對智能投顧補充監(jiān)管的特殊規(guī)定
        一、智能投顧在退休制度背景下的發(fā)展優(yōu)勢
        二、DOL針對智能投顧退休金投資的特殊規(guī)定
    第四節(jié) SEC對智能投顧專門監(jiān)管的特殊規(guī)則
        一、強調(diào)對算法程序設定特殊監(jiān)管
        二、增加對電子問卷內(nèi)容及形式上監(jiān)管
        三、要求設計特殊的合規(guī)方案
        四、比傳統(tǒng)投顧更嚴格的披露制度
第四章 監(jiān)管規(guī)則特殊性原因分析
    第一節(jié) 監(jiān)管規(guī)則在披露制度下的特殊之處
        一、對業(yè)務模式信息進行具體披露
        二、新增對算法程序特殊性的披露
        三、必須采用更平實的語言披露
    第二節(jié) 監(jiān)管規(guī)則在人際交互制度下的特殊之處
        一、在電子問卷之外了解客戶
        二、在市場失靈時加強溝通
        三、在分析受限時告知情況
    第三節(jié) 監(jiān)管規(guī)則在調(diào)查問卷設計方面的特殊之處
        一、減弱電子問卷內(nèi)容對投資組合選擇的影響
        二、避免投資決策受電子問卷結(jié)構(gòu)影響
    第四節(jié) 監(jiān)管規(guī)則客戶財產(chǎn)分離方面的特殊之處
第五章 美國智能投顧監(jiān)管規(guī)則對我國的借鑒作用
    第一節(jié) 我國智能投顧市場及監(jiān)管問題
    第二節(jié) 美國監(jiān)管規(guī)則對中國監(jiān)管的參照作用
結(jié)語
參考文獻
后記
在讀期間發(fā)表的學術論文與研究成果


【參考文獻】：
期刊論文
[1]美國證券交易委員會關于智能投顧的指引更新和投資者公告[J]. 梅楊,劉沛佩.  證券法苑. 2018(01)
[2]智能投顧的發(fā)展之本與困難之源[J]. 劉彬.  中國銀行業(yè). 2018(02)
[3]智能投顧:優(yōu)勢、障礙與破解對策[J]. 李苗苗,王亮.  南方金融. 2017(12)
[4]智能投顧的法律風險及監(jiān)管建議[J]. 李文莉,楊玥捷.  法學. 2017(08)
[5]智能投顧的制度建設[J]. 李瑩.  中國金融. 2017(16)
[6]智能投顧行業(yè)機遇與挑戰(zhàn)并存(下)[J]. 馮永昌,孫冬萌.  金融科技時代. 2017(07)
[7]智能投顧行業(yè)機遇與挑戰(zhàn)并存(上)[J]. 馮永昌,孫冬萌.  金融科技時代. 2017(06)
[8]智能投顧的風險分析及法律規(guī)制路徑[J]. 李晴.  南方金融. 2017(04)
[9]金融科技（FinTech）發(fā)展與監(jiān)管:一個監(jiān)管者的視角[J]. 李文紅,蔣則沈.  金融監(jiān)管研究. 2017(03)
[10]智能投顧的發(fā)展現(xiàn)狀及監(jiān)管建議[J]. 姜海燕,吳長鳳.  證券市場導報. 2016(12)



本文編號：3024379