在證券組合投資問題中,由于市場的不確定性和投資環(huán)境的多變性,如何使得投資者在風(fēng)險(xiǎn)承受范圍內(nèi)獲取最大的利益,這一問題一直是金融領(lǐng)域研究的核心問題。本文將隨機(jī)因素考慮到金融模型中,主要從五個(gè)方面研究最優(yōu)證券組合投資問題并簡要分析其金融意義。本文首先考慮不完全市場下即含不可交易風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合證券投資消費(fèi)問題,通過增加虛擬證券,構(gòu)造虛擬金融市場將其轉(zhuǎn)化為完全市場,應(yīng)用鞅方法求解得到虛擬市場下的最優(yōu)投資策略、最優(yōu)消費(fèi)和最優(yōu)財(cái)富,利用對(duì)偶理論得虛擬市場的最優(yōu)投資策略即為原金融市場的最優(yōu)投資策略、最優(yōu)消費(fèi)和最優(yōu)財(cái)富。其次,在Ho-Lee利率模型下,考慮消費(fèi)隨機(jī)的投資組合問題,利用最大值原理得到冪效用函數(shù)下的最優(yōu)投資策略的解析式,并通過比較無消費(fèi)、常利率以及固定消費(fèi)三種情形下的投資策略,得出冪效用函數(shù)下投資者的最優(yōu)投資策略與隨機(jī)利率和隨機(jī)消費(fèi)過程關(guān)系密切。再者,研究基于隨機(jī)參考點(diǎn)的帶有下限約束的證券組合投資問題,利用等量代換,將隨機(jī)參考點(diǎn)等價(jià)轉(zhuǎn)化為另一損失厭惡水平下的固定參考點(diǎn),又由鞅方法求解得出損失厭惡投資者的最優(yōu)財(cái)富過程和最優(yōu)投資策略的解析式。繼而,研究Vasicek利率模型下的資產(chǎn)負(fù)債問題,基于... 

【文章來源】：福州大學(xué)福建省 211工程院校

【文章頁數(shù)】：59 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
Abstract
第一章 緒論
    1.1 研究背景及意義
    1.2 本文主要研究內(nèi)容及結(jié)構(gòu)安排
第二章 預(yù)備知識(shí)
第三章 含不可交易風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資消費(fèi)問題
    3.1 引言
    3.2 模型假設(shè)
    3.3 模型建立
    3.4 模型求解
    3.5 結(jié)論
第四章 隨機(jī)利率下帶有隨機(jī)消費(fèi)的最優(yōu)投資組合
    4.1 引言
    4.2 模型假設(shè)
    4.3 模型建立
    4.4 模型求解
    4.5 結(jié)論
第五章 基于隨機(jī)參考點(diǎn)的最小收益約束的投資組合
    5.1 引言
    5.2 模型假設(shè)
    5.3 模型建立
    5.4 模型求解
    5.5 具體例子
    5.6 結(jié)論
第六章 隨機(jī)利率模型下帶有負(fù)債的M-V投資組合
    6.1 引言
    6.2 問題假設(shè)
    6.3 模型建立
    6.4 模型求解
    6.5 結(jié)論
第七章 受通貨膨脹影響模型不確定性的投資組合
    7.1 引言
    7.2 模型假設(shè)
    7.3 模型建立
    7.4 模型求解
    7.5 結(jié)論
總結(jié)
參考文獻(xiàn)
致謝
個(gè)人簡歷、在學(xué)期間的研究成果及發(fā)表的論文


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]不完全市場的保險(xiǎn)定價(jià)研究[J]. 榮喜民,趙慧.  應(yīng)用數(shù)學(xué)學(xué)報(bào). 2009(06)
[2]不完全市場下基于局部風(fēng)險(xiǎn)最小策略的股票期貨定價(jià)研究[J]. 張力健,馬健,許玥.  系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐. 2008(07)
[3]鞅分析在最優(yōu)投資與消費(fèi)策略中的應(yīng)用[J]. 邵正偉,孔繁亮.  哈爾濱理工大學(xué)學(xué)報(bào). 2008(02)
[4]不完全金融市場中基于最優(yōu)對(duì)沖的衍生資產(chǎn)定價(jià)[J]. 曹曉華,潘杰.  電子科技大學(xué)學(xué)報(bào). 2008(01)
[5]不完全市場中動(dòng)態(tài)資產(chǎn)分配[J]. 孫萬貴.  應(yīng)用數(shù)學(xué)學(xué)報(bào). 2006(01)
[6]不完全市場上一種未定權(quán)益的套期保值策略[J]. 劉宣會(huì),胡奇英.  系統(tǒng)工程學(xué)報(bào). 2004(03)

博士論文
[1]鞅方法和隨機(jī)控制理論在投資組合和期權(quán)定價(jià)中的應(yīng)用[D]. 米輝.中國科學(xué)技術(shù)大學(xué) 2012
[2]不確定性條件下動(dòng)態(tài)投資組合管理研究[D]. 王敏.復(fù)旦大學(xué) 2009
[3]隨機(jī)控制理論在金融和保險(xiǎn)中的應(yīng)用[D]. 柏立華.南開大學(xué) 2009
[4]基于控制論的保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理研究[D]. 王建偉.湖南大學(xué) 2006

碩士論文
[1]隨機(jī)利率和隨機(jī)波動(dòng)率下最優(yōu)投資和再保險(xiǎn)問題研究[D]. 魏偉.天津工業(yè)大學(xué) 2016



本文編號(hào)：2963542