【摘要】：1982年2月,世界首個股指期貨指數(shù)合約價值線綜合指數(shù)期貨(VLI)在美國堪薩斯市交易所(KCBT)正式推出。此后世界范圍內(nèi)出現(xiàn)了股指期貨上市和交易的熱潮,如今股指期貨是目前全世界交易最活躍的期貨品種。2010年4月中國適時推出了滬深300指數(shù)期貨,填補(bǔ)了我國金融期貨的空白。 在這樣的大背景下,縱觀境外成熟市場在股指期貨推出方面的成功經(jīng)驗,國內(nèi)下一步最可能推出的是中小盤股指期貨。本文選擇中小板300作為標(biāo)的(精心篩選出理想的標(biāo)的指數(shù)),研究保證金的計算方法。應(yīng)用四種方法對中小板300每天的保證金比例進(jìn)行計算。這四種方法各有優(yōu)缺點(diǎn),最后通過統(tǒng)計量對四種模型進(jìn)行比較。本文的創(chuàng)新之處在于應(yīng)用Copula方法計算保證金,并與其他三種模型進(jìn)行理論和實(shí)證的比較分析。通過實(shí)證證明了理論的可行性。 在保證金制度中,保證金的計算方法是核心問題,直接影響到其他保證金制度的有效性。
【學(xué)位授予單位】：蘇州大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號】：F224;F832.5
【圖文】：

16圖 3.4 中小板 300 指數(shù)期貨理論價格的日收益率分布直方圖表 3.5 中小板 300 指數(shù)期貨理論價格的日收益率基本統(tǒng)計量特征基本統(tǒng)計量中偏度和峰度說明日收益率呈尖峰厚尾，左偏分布。通

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2718576