【摘要】：21世紀(jì)制造業(yè)仍是我國國民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè),是國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基石。改革開放以來,中國經(jīng)過30多年的持續(xù)發(fā)展,現(xiàn)已成為世界上制造業(yè)大國,但與制造業(yè)強(qiáng)國仍有相當(dāng)大的差距。2008年全球金融危機(jī)嚴(yán)重影響了我國的實(shí)體經(jīng)濟(jì),給中國制造業(yè)帶來了雙重影響,既對(duì)中國制造業(yè)造成了更大的困難,又正面促進(jìn)了制造業(yè)的發(fā)展。長期以來,商業(yè)銀行為制造業(yè)的持續(xù)和發(fā)展提供了充足的資金支持。然而金融危機(jī)中發(fā)生的制造業(yè)企業(yè)信用危機(jī)不僅給商業(yè)銀行造成了大量的壞帳。如果能正確評(píng)價(jià)制造業(yè)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn),發(fā)揮銀行的有效作用,將會(huì)提高商業(yè)銀行和國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度。本文立足于我國制造業(yè)企業(yè)的現(xiàn)實(shí)情況,以現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量和管理的相關(guān)理論為基礎(chǔ),對(duì)制造業(yè)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)問題做了深入研究,探討適合我國制造業(yè)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)度量的思路。 論文采用了理論分析和實(shí)證分析相結(jié)合方法,首先,概述了制造業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的定義和現(xiàn)狀,對(duì)相關(guān)的研究文獻(xiàn)做了梳理和歸納總結(jié),在信用風(fēng)險(xiǎn)理論的基礎(chǔ)上分析制造業(yè)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)模型的選擇和構(gòu)建。然后,對(duì)我國制造業(yè)上市公司進(jìn)行實(shí)證研究,運(yùn)用KMV模型對(duì)我國46家制造業(yè)上市公司的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。最后得出結(jié)論:我國商業(yè)銀行能夠運(yùn)用KMV模型對(duì)制造上市公司的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量,并且根據(jù)實(shí)證結(jié)果選擇的違約點(diǎn)和引入公司資產(chǎn)價(jià)值增長率后的違約距離能夠很好地區(qū)分ST和業(yè)績優(yōu)良的制造業(yè)上市公司;修正后KMV模型比傳統(tǒng)模型有區(qū)分能力更好,為我國商業(yè)銀行提供了針對(duì)制造業(yè)上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)更有效的工具。 國內(nèi)學(xué)者的信用風(fēng)險(xiǎn)研究很多是將KMV模型與我國整個(gè)證券市場聯(lián)系在一起,而較少針對(duì)某一行業(yè)進(jìn)行違約水平分析。而對(duì)制造業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估側(cè)重于以制造業(yè)企業(yè)為主體、采用歷史企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行的研究,而鮮有學(xué)者采用制造業(yè)上市公司市場價(jià)格對(duì)制造業(yè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。本文在借鑒現(xiàn)在研究成果的基礎(chǔ)上,完成了兩方面創(chuàng)新性的研究工作:第一,以制造業(yè)上市公司為研究對(duì)象,從商業(yè)銀行角度考慮制造業(yè)企業(yè)由于財(cái)務(wù)困境造成的對(duì)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn);第二,同時(shí)對(duì)傳統(tǒng)KMV模型的兩個(gè)參數(shù)進(jìn)行修正,提高了信用風(fēng)險(xiǎn)度量的準(zhǔn)確性。
【學(xué)位授予單位】：重慶大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號(hào)】：F832.51;F425;F224
【圖文】：

實(shí)證研究打下理論基礎(chǔ)；第四章我國制造業(yè)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)實(shí)證分析：運(yùn)用所選取的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型對(duì)我國制造業(yè)企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的實(shí)證研究，選取 46 家制造業(yè)企業(yè)上市公司作為樣本數(shù)據(jù)，對(duì)比研究它們的風(fēng)險(xiǎn)。通過數(shù)據(jù)分析計(jì)算確定了適合我國制造業(yè)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的 KMW 模型主要參數(shù)——違約點(diǎn) DP 和違約距離 DD，最后對(duì)該類企業(yè)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)研究；第五章結(jié)論：對(duì)本文的研究做全面的總結(jié)，對(duì)我國商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理提出建議，以及作者對(duì)后續(xù)研究的建議。本文的研究技術(shù)路線如圖 1.1 所示：

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前2條

1 劉俊;基于KMV模型的制造業(yè)上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警實(shí)證研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2012年

2 李瑞軍;我國制造業(yè)上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)的測度研究[D];東華大學(xué);2013年

本文編號(hào)：2718547