【摘要】：21世紀制造業(yè)仍是我國國民經濟的支柱產業(yè),是國家經濟發(fā)展的基石。改革開放以來,中國經過30多年的持續(xù)發(fā)展,現已成為世界上制造業(yè)大國,但與制造業(yè)強國仍有相當大的差距。2008年全球金融危機嚴重影響了我國的實體經濟,給中國制造業(yè)帶來了雙重影響,既對中國制造業(yè)造成了更大的困難,又正面促進了制造業(yè)的發(fā)展。長期以來,商業(yè)銀行為制造業(yè)的持續(xù)和發(fā)展提供了充足的資金支持。然而金融危機中發(fā)生的制造業(yè)企業(yè)信用危機不僅給商業(yè)銀行造成了大量的壞帳。如果能正確評價制造業(yè)企業(yè)的信用風險,發(fā)揮銀行的有效作用,將會提高商業(yè)銀行和國民經濟的發(fā)展速度。本文立足于我國制造業(yè)企業(yè)的現實情況,以現代信用風險度量和管理的相關理論為基礎,對制造業(yè)企業(yè)信用風險問題做了深入研究,探討適合我國制造業(yè)企業(yè)的信用風險度量的思路。 論文采用了理論分析和實證分析相結合方法,首先,概述了制造業(yè)信用風險的定義和現狀,對相關的研究文獻做了梳理和歸納總結,在信用風險理論的基礎上分析制造業(yè)企業(yè)的信用風險模型的選擇和構建。然后,對我國制造業(yè)上市公司進行實證研究,運用KMV模型對我國46家制造業(yè)上市公司的信用風險進行評估。最后得出結論:我國商業(yè)銀行能夠運用KMV模型對制造上市公司的信用風險進行度量,并且根據實證結果選擇的違約點和引入公司資產價值增長率后的違約距離能夠很好地區(qū)分ST和業(yè)績優(yōu)良的制造業(yè)上市公司;修正后KMV模型比傳統(tǒng)模型有區(qū)分能力更好,為我國商業(yè)銀行提供了針對制造業(yè)上市公司信用風險更有效的工具。 國內學者的信用風險研究很多是將KMV模型與我國整個證券市場聯系在一起,而較少針對某一行業(yè)進行違約水平分析。而對制造業(yè)的風險評估側重于以制造業(yè)企業(yè)為主體、采用歷史企業(yè)財務報表數據進行的研究,而鮮有學者采用制造業(yè)上市公司市場價格對制造業(yè)風險進行評估。本文在借鑒現在研究成果的基礎上,完成了兩方面創(chuàng)新性的研究工作:第一,以制造業(yè)上市公司為研究對象,從商業(yè)銀行角度考慮制造業(yè)企業(yè)由于財務困境造成的對商業(yè)銀行的信用風險;第二,同時對傳統(tǒng)KMV模型的兩個參數進行修正,提高了信用風險度量的準確性。
【學位授予單位】：重慶大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2011
【分類號】：F832.51;F425;F224
【圖文】：

實證研究打下理論基礎；第四章我國制造業(yè)企業(yè)信用風險評價實證分析：運用所選取的信用風險度量模型對我國制造業(yè)企業(yè)進行風險評價的實證研究，選取 46 家制造業(yè)企業(yè)上市公司作為樣本數據，對比研究它們的風險。通過數據分析計算確定了適合我國制造業(yè)企業(yè)信用風險評價的 KMW 模型主要參數——違約點 DP 和違約距離 DD，最后對該類企業(yè)進行信用風險評價研究；第五章結論：對本文的研究做全面的總結，對我國商業(yè)銀行的信用風險管理提出建議，以及作者對后續(xù)研究的建議。本文的研究技術路線如圖 1.1 所示：

【引證文獻】

相關碩士學位論文 前2條

1 劉俊;基于KMV模型的制造業(yè)上市公司財務危機預警實證研究[D];西南財經大學;2012年

2 李瑞軍;我國制造業(yè)上市公司信用風險的測度研究[D];東華大學;2013年

本文編號：2718547