發(fā)布時間：2020-06-17 10:00

【摘要】：金融市場風(fēng)險是證券投資基金面臨的最大風(fēng)險,加強(qiáng)市場風(fēng)險的管理日益成為投資基金的核心競爭力。風(fēng)險價值(Value-at-risk)是近年來發(fā)展起來的用于測量和控制金融風(fēng)險的量化模型,是一種利用統(tǒng)計思想對金融風(fēng)險進(jìn)行估值的方法。相對于傳統(tǒng)的風(fēng)險管理工具,VaR方法具有無可比擬的優(yōu)點(diǎn)：它可以把各種金融工具、資產(chǎn)組合以及金融機(jī)構(gòu)總體的市場風(fēng)險具體化為一個簡單的數(shù)值,使管理者能十分清楚地了解他所持有的資產(chǎn)在某段時間所面臨的最大風(fēng)險。研究VaR模型在我國投資基金風(fēng)險管理中的應(yīng)用具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。 本論文結(jié)合目前我國資本市場及基金運(yùn)行的現(xiàn)實(shí)狀況,對我國證券投資基金進(jìn)行風(fēng)險分析與實(shí)證研究。首先闡明了對證券投資基金風(fēng)險研究的意義和目的,強(qiáng)調(diào)了VaR模型在風(fēng)險管理中的重要性,并對國內(nèi)外關(guān)于VaR以前的風(fēng)險理論及VaR理論的研究做了比較系統(tǒng)的總結(jié)。對VaR理論進(jìn)行深入分析,包括基于參數(shù)方法的VaR理論、基于歷史模擬方法的VaR理論、基于蒙特卡羅方法的VaR理論,從理論方面對VaR方法進(jìn)行全面的介紹。其次對證券投資基金作了簡單介紹,它的概念及其風(fēng)險種類,著重分析我國基金投資風(fēng)險的表現(xiàn)形式、形成機(jī)理及其過程,風(fēng)險管理的現(xiàn)狀,必要性及其過程。最后利用VaR方法對證券投資基金風(fēng)險進(jìn)行實(shí)證分析,從兩個方面：VaR風(fēng)險值的測量和證券投資基金投資組合的風(fēng)險管理分析VaR方法在風(fēng)險管理的應(yīng)用,同時總結(jié)實(shí)證主要結(jié)論,對證券投資基金風(fēng)險管理提出自己的建議和看法。
【學(xué)位授予單位】：遼寧大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號】：F224;F832.51
【圖文】：

圖3一2基金景宏Q一Q圖通過對基金景宏的統(tǒng)計Q一Q圖和統(tǒng)計指標(biāo)值可以看出，基金景宏的對數(shù)收益率均值為0.001317，標(biāo)準(zhǔn)差是0.010139，與正態(tài)分布的對比指標(biāo)偏度和峰度分別是一0.110011、2.744692，與標(biāo)準(zhǔn)的正態(tài)分布偏度、峰度指標(biāo)O和3相差不多，可以得出基金景宏的收益率基本上服從正態(tài)分布即N(產(chǎn)，二)，其收益率的均值非常接近零，故也可以近似認(rèn)為服從均值是零的正態(tài)分布即N(O，cT)�？芍�95%的置

廣發(fā)穩(wěn)健Q~Q圖

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本文編號：2717441