【摘要】：十九大報告中,習(xí)近平總書記指出,中國反腐敗斗爭壓倒性態(tài)勢已經(jīng)形成并鞏固發(fā)展,中共反腐開始進(jìn)入“新常態(tài)”。經(jīng)過五年的努力,中國反腐敗雖然已經(jīng)取得了階段性的勝利,但是,反腐敗戰(zhàn)爭并沒有就此畫上休止符。在十九大閉幕不過20天內(nèi),就有24起官員因涉嫌違紀(jì)違法被通報處理。這說明當(dāng)前我國反腐敗形勢依舊嚴(yán)峻復(fù)雜,反腐敗道路仍然艱險萬分。企業(yè)高管腐敗作為中國反腐敗“戰(zhàn)爭”的重要領(lǐng)域,對國民經(jīng)濟的發(fā)展及和諧社會的建設(shè)具有重要作用。如何從企業(yè)層次率先打響這場反腐斗爭是當(dāng)前各界都亟待解決的一個難題。金字塔股權(quán)結(jié)構(gòu)作為全球范圍內(nèi)上市公司普遍存在的組織結(jié)構(gòu),對于企業(yè)的內(nèi)部資本市場發(fā)展、股權(quán)控制權(quán)調(diào)整以及公司的內(nèi)部治理影響重大。在我國,無論國有企業(yè)還是非國有企業(yè),都基本采用了這種組織結(jié)構(gòu)形式,這說明,金字塔結(jié)構(gòu)關(guān)乎著我國國民經(jīng)濟的命脈。近年來,國內(nèi)外已有大量學(xué)者通過研究證實,企業(yè)的治理機制存在的諸多問題確實會容易引發(fā)高管腐敗行為,也詳細(xì)論證了企業(yè)金字塔股權(quán)結(jié)構(gòu)的存在所引起的大股東“掏空”效應(yīng)和“支持”效應(yīng)。然而,企業(yè)金字塔股權(quán)結(jié)構(gòu)的存在會對公司高管腐敗行為產(chǎn)生什么樣的影響卻尚不明確。企業(yè)的控制鏈長度是金字塔股權(quán)結(jié)構(gòu)的重要特征,會對公司業(yè)績和發(fā)展、高管行為和表現(xiàn)產(chǎn)生重要作用。鑒于此,本文以我國2007-2016年全部A股上市公司為實證研究的樣本,以上市公司金字塔股權(quán)結(jié)構(gòu)的控制鏈特征為研究視角,探討在不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)下,企業(yè)控制鏈長度與高管腐敗的關(guān)系。本文的實證研究結(jié)果表明:企業(yè)控制鏈長度與高管顯性腐敗之間存在顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系。與非國有企業(yè)相比,國有企業(yè)控制鏈越長,對高管顯性腐敗的抑制作用更明顯。金字塔內(nèi)部的層級結(jié)構(gòu)給企業(yè)員工提供了向上晉升的通道,考慮到國有企業(yè)管理者身份的“雙重”性,這種誘惑力相比非國有企業(yè)更甚。另一方面,企業(yè)控制鏈長度與高管隱性腐敗具有顯著正相關(guān)關(guān)系。而且相對于國有企業(yè)來說,非國有企業(yè)控制鏈長度與高管隱性腐敗的正相關(guān)關(guān)系更顯著。由于國有企業(yè)本身具備的特殊性質(zhì),其受到的關(guān)注更多,監(jiān)管更嚴(yán),也面臨著更多的管制。相對國有企業(yè)而言,非國有企業(yè)的高管腐敗行為要更加猖獗,腐敗現(xiàn)象也更為嚴(yán)重。本文從全新的視角深入剖析了企業(yè)股權(quán)控制鏈長度與高管腐敗之間的相互關(guān)系,揭露了企業(yè)產(chǎn)權(quán)性質(zhì)對其相互聯(lián)系可能產(chǎn)生的影響,并在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步提出了有關(guān)處于金字塔股權(quán)結(jié)構(gòu)中的上市公司防治高管腐敗的針對性建議。有利于企業(yè)金字塔股權(quán)結(jié)構(gòu)及其控制鏈特征等相關(guān)研究的發(fā)展與完善,對進(jìn)一步了解和研究金字塔股權(quán)結(jié)構(gòu)具有重大意義,為揭示金字塔結(jié)構(gòu)對企業(yè)行為及其后果影響做出了貢獻(xiàn),且豐富了現(xiàn)有文獻(xiàn)對企業(yè)高管腐敗的討論,深化了高管腐敗的研究,是對腐敗問題研究的一個重要而有益的補充,為相關(guān)問題的研究提供了必要的參考與借鑒。同時,也有利于各上市公司自我監(jiān)督、自我調(diào)節(jié)、自我改革,提高企業(yè)所有者、管理者決策的合理性,為企業(yè)自身加強自我防治腐敗工作提供了參考和借鑒意義。
【圖文】：

技術(shù)路線圖

圖 2 2016 年華錦股份（000059）股權(quán)控制鏈圖2 所示，，華錦股份的終極控制人即為國務(wù)院國資委，分別通份進(jìn)行控制。第一條控制鏈為：國務(wù)院國資委—兵器集團—控制鏈長度為 3；第二條控制鏈為：國務(wù)院國資委--兵器集—振華石油—華錦股份，控制鏈長度為 4。其中，控制鏈最
【學(xué)位授予單位】：浙江財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2019
【分類號】：F275;D630.9;F272.91;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2706618