【摘要】：現(xiàn)代企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離所帶來(lái)的直接問(wèn)題就是所有者如何促使擁有控制權(quán)的經(jīng)營(yíng)者為其實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化目標(biāo)而服務(wù)。通過(guò)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)授予經(jīng)營(yíng)者一定比例的公司股份,將經(jīng)營(yíng)者的個(gè)人收益與公司利益緊密聯(lián)系,旨在激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者努力工作,從而提升公司績(jī)效。相比股權(quán)激勵(lì)制度在西方國(guó)家獲得的極大成功和廣泛肯定,中國(guó)的股權(quán)激勵(lì)實(shí)踐起步較晚,早期由于受到制度約束法規(guī)限制,發(fā)展?fàn)顩r并不理想。2005年中國(guó)資本市場(chǎng)股權(quán)分置改革掃除了在中國(guó)施行股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的制度障礙,2006年《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法(試行)》的頒布并實(shí)施拉開(kāi)了規(guī)范化股權(quán)激勵(lì)的序幕,標(biāo)志著真正意義上股權(quán)激勵(lì)在中國(guó)的實(shí)踐,隨后一系列政策法規(guī)的出臺(tái)使得股權(quán)激勵(lì)在政策層面上成熟完善,從而為加快股權(quán)激勵(lì)在中國(guó)的實(shí)踐和推廣奠定了基礎(chǔ),股權(quán)激勵(lì)將是理論界和實(shí)務(wù)界長(zhǎng)期研究和關(guān)注的重要課題。 針對(duì)股權(quán)激勵(lì)在實(shí)踐中是否發(fā)揮了應(yīng)有的效用,國(guó)內(nèi)外學(xué)者進(jìn)行了廣泛的研究。國(guó)內(nèi)以往由于研究時(shí)間、方法以及所選樣本數(shù)據(jù)的差異,研究結(jié)論并沒(méi)有達(dá)成共識(shí),不僅為后續(xù)研究提供了寶貴借鑒,也留下了很大的研究空間。隨著社會(huì)各界對(duì)股權(quán)激勵(lì)認(rèn)識(shí)上的理性回歸,股權(quán)激勵(lì)在新的制度與政策環(huán)境下的激勵(lì)效用有待檢驗(yàn)。如何在中國(guó)推行股權(quán)激勵(lì)機(jī)制,如何規(guī)范激勵(lì)制度,優(yōu)化激勵(lì)方案,對(duì)中國(guó)股權(quán)激勵(lì)的后續(xù)實(shí)施具有實(shí)用價(jià)值�？偨Y(jié)中國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施現(xiàn)狀,并檢驗(yàn)股權(quán)激勵(lì)機(jī)制在中國(guó)的現(xiàn)實(shí)適用性,是本文的研究目的。 本文內(nèi)容將按照以下六個(gè)部分展開(kāi)：第一部分通過(guò)描述研究背景,確立本文研究的理論意義和實(shí)用價(jià)值,在明確研究目的的基礎(chǔ)上提出本文的研究思路和內(nèi)容框架；第二部分通過(guò)收集梳理國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究文獻(xiàn),了解國(guó)內(nèi)外的研究成果與發(fā)展趨勢(shì)；第三部分界定股權(quán)激勵(lì)的基本概念,并對(duì)相關(guān)理論進(jìn)行闡述,重點(diǎn)探討了股權(quán)激勵(lì)效用的界定和度量；第四部分通過(guò)了解中國(guó)上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的制度背景,并在此基礎(chǔ)上系統(tǒng)全面地統(tǒng)計(jì)分析股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施現(xiàn)狀；第五部分實(shí)證研究股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施效用,即股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施是否有助于提升上市公司績(jī)效以及影響程度；第六部分總結(jié)研究結(jié)論,針對(duì)現(xiàn)階段股權(quán)激勵(lì)實(shí)施過(guò)程中存在的問(wèn)題,給出政策建議。 本文得出以下研究結(jié)論：自2006年股權(quán)激勵(lì)規(guī)范化以來(lái),上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)呈現(xiàn)出一定程度的選擇傾向,已披露的股權(quán)激勵(lì)方案存在顯著特征,規(guī)范化股權(quán)激勵(lì)的推行已略見(jiàn)成效,值得肯定,但長(zhǎng)期效用的發(fā)揮仍有待觀(guān)察�，F(xiàn)階段股權(quán)激勵(lì)長(zhǎng)期效用沒(méi)有達(dá)到理想水平,主要原因在于長(zhǎng)期效用的發(fā)揮受到了激勵(lì)方案本身設(shè)計(jì)缺陷的制約,主要體現(xiàn)在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃設(shè)置的激勵(lì)有效期不夠長(zhǎng),設(shè)定的業(yè)績(jī)考核體系比較落后。股權(quán)激勵(lì)在中國(guó)上市公司的持續(xù)實(shí)踐和推廣有賴(lài)于各項(xiàng)法律法規(guī)的有效支撐,合理科學(xué)的股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)才能夠有效促進(jìn)股權(quán)激勵(lì)機(jī)制效用的發(fā)揮。
【學(xué)位授予單位】：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類(lèi)號(hào)】：F272.92;F832.51;F224

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本文編號(hào)：2670790