【摘要】：我國(guó)開(kāi)放式基金經(jīng)歷了大約16年的成長(zhǎng),無(wú)論是在基金數(shù)量上還是在基金規(guī)模上都在迅速擴(kuò)張,如今混合型開(kāi)放式基金更是已經(jīng)成為開(kāi)放式基金的主力之一�；饠�(shù)目眾多,但業(yè)績(jī)表現(xiàn)參差不齊,因此,如何對(duì)混合型開(kāi)放式基金進(jìn)行科學(xué)合理的基金績(jī)效評(píng)價(jià),并利用績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)挖掘出基金的投資價(jià)值至關(guān)重要�；鹂�(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)基本可以分為收益類(lèi)指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益類(lèi)指標(biāo)以及衡量基金經(jīng)理的選股與擇時(shí)能力的指標(biāo)四大類(lèi)指標(biāo),本文利用常用指標(biāo)構(gòu)建一個(gè)基金績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。VaR指標(biāo)作為基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系中的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)指標(biāo),由于基金數(shù)據(jù)具有尖峰厚尾、金融集聚和杠桿性等特點(diǎn),因此本文基于不同的GARCH模型估算不同基金的VaR值,通過(guò)基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系綜合評(píng)價(jià)混合型開(kāi)放式基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)。其次,由于SVM模型能很好的解決非線性、非高斯問(wèn)題,而且在小樣本上具有較高的預(yù)測(cè)精度,因此,在構(gòu)建的基金績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上,引入SVM模型,預(yù)測(cè)基金投資價(jià)值。最后,針對(duì)有投資價(jià)值的基金數(shù)量較少,存在非平衡樣本問(wèn)題,本文提出了將SVM模型作為基本分類(lèi)器的AdaBoost-SVM模型,通過(guò)比較準(zhǔn)確率、F測(cè)度指標(biāo),顯示AdaBoost-SVM的分類(lèi)精度和泛化能力均優(yōu)于SVM模型。本文首先通過(guò)計(jì)算基于不同分布下的GARCH、EGARCH、GJRGARCH模型下的基金VaR,并經(jīng)過(guò)回測(cè),根據(jù)Kupiec統(tǒng)計(jì)量和AIC統(tǒng)計(jì)量選擇合適的GARCH模型,然后從基金績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)出發(fā),預(yù)測(cè)基金投資價(jià)值。本文選取2014年10月1日到2017年12月31日的70只混合型開(kāi)放式基金數(shù)據(jù),利用三年的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)采用SVM模型分析基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)其季度、半年度、年度的投資價(jià)值產(chǎn)生的影響,之后利用AdaBoost算法對(duì)SVM模型的預(yù)測(cè)效果進(jìn)行了優(yōu)化,認(rèn)為基金績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)對(duì)基金年度投資價(jià)值預(yù)測(cè)效果最佳,并以此作為評(píng)價(jià)基金投資價(jià)值的依據(jù)。
【學(xué)位授予單位】：廈門(mén)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 蘇辛;周勇;;條件自回歸expectile模型及其在基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中的應(yīng)用[J];中國(guó)管理科學(xué);2013年06期

2 劉沛欣;田軍;周勇;;基于VaR和ES調(diào)整的Sharpe比率及在基金評(píng)價(jià)中的實(shí)證研究[J];數(shù)理統(tǒng)計(jì)與管理;2012年04期

3 陳昕;;基于Logistic模型和Boosting算法的開(kāi)放式基金投資價(jià)值分析[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2012年12期

4 楊夫立;;基于GARCH模型的證券投資基金VaR計(jì)算與實(shí)證研究[J];經(jīng)濟(jì)問(wèn)題;2012年06期

5 李進(jìn)芳;王仁曾;;Bootstrap方法在證券投資基金風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量中的應(yīng)用[J];統(tǒng)計(jì)研究;2010年03期

6 楊湘豫;崔迎媛;;基于Copula-GARCH-EVT的中國(guó)開(kāi)放式基金投資組合風(fēng)險(xiǎn)度量[J];財(cái)經(jīng)理論與實(shí)踐;2009年05期

7 吳沖;夏晗;;基于五級(jí)分類(lèi)支持向量機(jī)集成的商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型研究[J];預(yù)測(cè);2009年04期

8 楊湘豫;羅志軍;;基于超效率DEA模型的投資基金績(jī)效評(píng)價(jià)[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2009年06期

9 王志紅;王華珍;;基于隨機(jī)森林的基金評(píng)級(jí)模型選擇[J];財(cái)務(wù)與金融;2009年01期

10 謝佳利;夏師;楊善朝;;VaR在基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中的應(yīng)用[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2009年01期

，

本文編號(hào)：2658537