【摘要】：QDII(Qualified Domestic Institutional Investors)制度在我國(guó)建立以來(lái),已得到了迅猛的發(fā)展。目前,我國(guó)迎來(lái)第二次QDII出海大潮。但是就QDII產(chǎn)品運(yùn)作的監(jiān)管而言,我國(guó)仍然存在較多的法律真空地帶,例如我國(guó)監(jiān)管機(jī)關(guān)如何對(duì)境外投資顧問(wèn)進(jìn)行跨境監(jiān)管、境外投資糾紛法律適用問(wèn)題等。同時(shí)我國(guó)證監(jiān)監(jiān)督管理委員(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“證監(jiān)會(huì)”)會(huì)目前對(duì)QDII產(chǎn)品運(yùn)作的監(jiān)管主要依附于信息披露制度,這使我國(guó)的監(jiān)管機(jī)制處于被動(dòng)狀態(tài)。 國(guó)際證券監(jiān)督管理委員會(huì)組織(IOSCO)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織”)就集合投資計(jì)劃的監(jiān)管問(wèn)題提出過(guò)“獨(dú)立監(jiān)督實(shí)體(Independent Oversight Entities)”的概念,無(wú)論是在契約型或者是公司型集合投資計(jì)劃的運(yùn)作中,都應(yīng)賦予特定實(shí)體獨(dú)立監(jiān)督地位,以確保投資者的利益得到最大程度的保護(hù)。當(dāng)然,這種獨(dú)立監(jiān)督實(shí)體的存在,并不妨礙一國(guó)監(jiān)管機(jī)關(guān)職責(zé)的履行。在對(duì)比國(guó)際實(shí)踐研究后發(fā)現(xiàn),為數(shù)不少的國(guó)家都選擇將托管人作為集合投資計(jì)劃的獨(dú)立監(jiān)督實(shí)體。 雙托管制度是QDII產(chǎn)品運(yùn)作中的特色制度,即境內(nèi)托管人和境外托管人共同完成托管職責(zé)。該制度與獨(dú)立監(jiān)督實(shí)體概念相結(jié)合,恰好彌補(bǔ)證券監(jiān)管機(jī)關(guān)的監(jiān)管不足。但目前我國(guó)的法律環(huán)境,并不能保障托管人獲得充分的獨(dú)立。因此要在QDII制度中完善監(jiān)管,必須首先加強(qiáng)托管人的獨(dú)立性地位,同時(shí)施以一系列責(zé)任機(jī)制,使其充分承擔(dān)起獨(dú)立監(jiān)督實(shí)體的職責(zé)。 QDII產(chǎn)品投資的跨國(guó)性特征使一國(guó)監(jiān)管機(jī)關(guān)很難僅憑一己之力完成監(jiān)管職責(zé)。因此,加強(qiáng)國(guó)際協(xié)作在QDII監(jiān)管中至關(guān)重要。另一方面,雙托管制度的托管跨國(guó)性也需要該框架的建立。只有存在有效國(guó)際協(xié)作框架,境內(nèi)托管人與境外托管人才能積極配合,監(jiān)督管理人及境外投資顧問(wèn)的運(yùn)作情況,保護(hù)投資者利益。 因此本文主要從如何加強(qiáng)QDII托管人獨(dú)立性以及國(guó)際協(xié)作框架的建立兩方面來(lái)探討對(duì)QDII產(chǎn)品運(yùn)作的監(jiān)督問(wèn)題。
【學(xué)位授予單位】：華東政法大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類(lèi)號(hào)】：D922.287;F832.51

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本文編號(hào)：2657767