【摘要】：證券發(fā)行審核制度是一國(guó)遴選公司上市融資,發(fā)揮資本市場(chǎng)投融資功能的基礎(chǔ)性制度安排。由于證券市場(chǎng)自身具有的獨(dú)特性,它在一國(guó)資本市場(chǎng)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中占有重要地位。作為一項(xiàng)市場(chǎng)準(zhǔn)入制度,證券發(fā)行審核制度集中體現(xiàn)了一國(guó)政府對(duì)資本市場(chǎng)的干預(yù)程度�？v觀全球資本市場(chǎng),無論是成熟市場(chǎng)還是新興資本市場(chǎng),都設(shè)立了較為完備的證券發(fā)行監(jiān)管制度,目的是通過把好證券市場(chǎng)第一道關(guān)卡——“市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻",來消除證券市場(chǎng)的潛在危機(jī)和非理性的波動(dòng),提高市場(chǎng)的投融資效率,從而更好地保護(hù)好投資者的合法利益。從長(zhǎng)期來看,一個(gè)公平、透明和高效的證券發(fā)行審核制度是中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略調(diào)整和現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的不可或缺的前提條件,因而構(gòu)建并完善中國(guó)證券發(fā)行審核制度具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。 自21世紀(jì)90年代初,上海和深圳兩家證券交易所相繼成立起,中國(guó)資本市場(chǎng)經(jīng)過20年的發(fā)展,取得了巨大的成績(jī),這其中證券發(fā)行審核制度的作用功不可沒。但中國(guó)的有價(jià)證券(股票)以極高的市盈率發(fā)行,上市后又通過二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)的暴漲暴跌來擠干市場(chǎng)泡沫,市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)并未得到很好控制,投資者保護(hù)狀況也未從根本上得到改變,因此,中國(guó)證券發(fā)行審核制度仍需要深化改革,繼續(xù)完善。 論文在梳理國(guó)內(nèi)外政府經(jīng)濟(jì)管制研究理論和相關(guān)研究成果的基礎(chǔ)上,借鑒馬克思宏觀調(diào)控理論、金融監(jiān)管的公共利益理論、經(jīng)濟(jì)監(jiān)管的政治理論以及經(jīng)濟(jì)監(jiān)管的新自由主義理論,對(duì)證券發(fā)行審核制度的必要性進(jìn)行了經(jīng)濟(jì)學(xué)以及法學(xué)的分析,在資本市場(chǎng)更大的背景下,以系統(tǒng)的觀點(diǎn),對(duì)證券發(fā)行審核制度進(jìn)行了一般性分析,夯實(shí)了該制度的理論基礎(chǔ)：同時(shí),通過對(duì)國(guó)外證券發(fā)行審核制度的實(shí)踐分析,總結(jié)了其成功經(jīng)驗(yàn)和以資借鑒的啟示,從在理論和實(shí)踐兩個(gè)方面明晰了中國(guó)證券發(fā)行審核制度改革的目標(biāo)和任務(wù)。之后,通過對(duì)中國(guó)證券發(fā)行審核制度的實(shí)踐的歷史演進(jìn)的考察,發(fā)現(xiàn)其存在的問題并對(duì)問題產(chǎn)生的原因進(jìn)行深入的分析。最后,在明確改革的目標(biāo)和基本原則的框架下,對(duì)中國(guó)證券發(fā)行審核的改革思路以及具體實(shí)現(xiàn)路徑做全面分析,并在建立健全證券法律制度、強(qiáng)化中國(guó)證監(jiān)會(huì)的市場(chǎng)監(jiān)管權(quán)和培育市場(chǎng)信用機(jī)制的基礎(chǔ)上,提出建立中國(guó)特色的“一主三輔”的多層次資本市場(chǎng)體系的創(chuàng)新性措施。正文的主要研究?jī)?nèi)容如下： 導(dǎo)論。該部分主要論述了論文的研究背景和選題意義、國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究綜述、研究思路、研究框架和研究方法、研究重點(diǎn)和難點(diǎn)和主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)。 第一章證券發(fā)行審核制度研究的理論基礎(chǔ),在闡述證券發(fā)行審核制度相關(guān)概念的基礎(chǔ)上,對(duì)證券發(fā)行監(jiān)管的必要性進(jìn)行了經(jīng)濟(jì)學(xué)和法學(xué)理論的分析,其中以馬克思的宏觀調(diào)控理論和一般經(jīng)濟(jì)監(jiān)管理論的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析是基礎(chǔ),而法學(xué)分析是對(duì)市場(chǎng)監(jiān)管的制度必要性的有益補(bǔ)充。 第二章證券發(fā)行審核制度的闡釋,通過對(duì)資本市場(chǎng)的內(nèi)涵、特征的闡述,論述了資本市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)理和資本市場(chǎng)應(yīng)發(fā)揮的主要功能；其次,作為資本市場(chǎng)的子系統(tǒng),通過對(duì)資本市場(chǎng)的制度安排,能清晰地了解到證券市場(chǎng)在地位和作用,并在闡述證券發(fā)行審核制度的意義、內(nèi)涵和特征的基礎(chǔ)上,系統(tǒng)地分析了證券發(fā)行審核制度運(yùn)作機(jī)理,從而為進(jìn)一步構(gòu)建和完善中國(guó)證券發(fā)行審核制度奠定了理論基礎(chǔ)。 第三章國(guó)外證券發(fā)行審核制度借鑒,通過對(duì)國(guó)外成熟資本市場(chǎng)發(fā)行審核制度的歷史考察,總結(jié)者其在制度上共通之處和基本經(jīng)驗(yàn)以資借鑒。 第四章中國(guó)證券發(fā)行審核制度審視,主要從證券審核體制、證券發(fā)行方式以及證券發(fā)行定價(jià)等方面對(duì)中國(guó)證券發(fā)行審核制度的發(fā)展歷程進(jìn)行整理和評(píng)價(jià),并對(duì)主要問題及其產(chǎn)生的原因進(jìn)行深入剖析。 第五章深化中國(guó)證券發(fā)行審核制度改革,在改革目標(biāo)和原則的指導(dǎo)下,從建立健全證券市場(chǎng)法律制度,強(qiáng)化證監(jiān)會(huì)的市場(chǎng)監(jiān)管權(quán),建立證券市場(chǎng)信用機(jī)制,培育合格自律的中介機(jī)構(gòu),以及構(gòu)建有中國(guó)特色的“一主三輔”的多層次資本市場(chǎng)體系。
【學(xué)位授予單位】：武漢大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號(hào)】：F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2641311