【摘要】：信用增級(jí)作為資產(chǎn)證券化中的重要基礎(chǔ)原理和關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一,在處置不良信貸資產(chǎn)過(guò)程中發(fā)揮著重要作用。資產(chǎn)證券化是各國(guó)批量處置不良貸款的主要手段,而合理、科學(xué)的增信措施可以讓待發(fā)行的不良資產(chǎn)支持證券獲得良好的信用評(píng)級(jí),同時(shí)也能夠保障投資者和發(fā)行人的權(quán)益。因此研究信用增級(jí)方式對(duì)于高效處置不良貸款有著重要意義。本文以信用增級(jí)在國(guó)內(nèi)不良信貸資產(chǎn)證券化過(guò)程中所存在的問(wèn)題及相應(yīng)對(duì)策為研究重點(diǎn)。在對(duì)不良資產(chǎn)證券化和信用增級(jí)理論整理的基礎(chǔ)上,對(duì)信用增級(jí)方式從細(xì)分類(lèi)型、成本與資本使用效率等方面展開(kāi)分析,并對(duì)近三年發(fā)行的67單產(chǎn)品增信方式進(jìn)行梳理。之后,選取具體的三單產(chǎn)品進(jìn)行案例分析,總結(jié)目前國(guó)內(nèi)信用增級(jí)方式存在的主要問(wèn)題,最后在借鑒國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上提出相應(yīng)建議。通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)2016—2018年間已發(fā)行產(chǎn)品增信方式的整理分析,發(fā)現(xiàn)國(guó)內(nèi)在不良信貸資產(chǎn)證券化方面增信方式較為單一,大都以內(nèi)部信用增級(jí)中的優(yōu)先級(jí)/次級(jí)結(jié)構(gòu)為主。從案例分析中可以看出,目前對(duì)于不良資產(chǎn)支持證券的分層設(shè)計(jì)存在不合理之處,增信效果重疊,增信成本過(guò)高。總結(jié)美、韓兩國(guó)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)可知,完善的法律體系在發(fā)展不良信貸資產(chǎn)證券化初期有著重要的意義。最后,針對(duì)分析所得問(wèn)題,提出創(chuàng)新增信方式、培育合格外部擔(dān)保機(jī)構(gòu)及完善相關(guān)法律法規(guī)的建議。
【學(xué)位授予單位】：蘭州大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2019
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51

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本文編號(hào)：2605873