【摘要】：近年來,我國居民個(gè)人可投資資產(chǎn)持續(xù)快速增加,大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等新興技術(shù)也不斷深入到我國金融領(lǐng)域,促進(jìn)財(cái)富管理方式的變革,同時(shí)“高門檻、高收費(fèi)”的傳統(tǒng)投顧模式已經(jīng)不能適應(yīng)我國普惠金融的發(fā)展需求,在此背景下,具備門檻低、費(fèi)率低、信息透明度高等顯著優(yōu)勢的智能投顧平臺(tái)在我國應(yīng)運(yùn)而生。2018年4月中國人民銀行同中國銀保監(jiān)會(huì)、中國證監(jiān)會(huì)、國家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》(下稱“《資管新規(guī)》”),《資管新規(guī)》的出臺(tái)標(biāo)志著我國統(tǒng)一監(jiān)管的大資管時(shí)代的到來,明確打破剛性兌付需求,這對我國整個(gè)智能投顧行業(yè)都是極大的利好,因而智能投顧平臺(tái)發(fā)展會(huì)迎來更多的市場機(jī)會(huì)。現(xiàn)今智能投顧平臺(tái)在發(fā)達(dá)國家尤其是美國市場已經(jīng)取得了長足發(fā)展,相比之下,國內(nèi)智能投顧平臺(tái)起步較晚,正處于初步發(fā)展階段,但隨著總體發(fā)展態(tài)勢迅猛,存在的諸多問題也開始日益暴露,不過長遠(yuǎn)來看,智能投顧平臺(tái)在我國擁有廣闊的發(fā)展前景。本文從我國智能投顧平臺(tái)發(fā)展現(xiàn)狀入手,對比美國智能投顧平臺(tái)發(fā)展歷程、資產(chǎn)規(guī)模、用戶情況,全面闡述了現(xiàn)階段我國智能投顧平臺(tái)發(fā)展情況;并通過中美比較得出我國智能投顧平臺(tái)發(fā)展過程中存在的諸如可選投資標(biāo)的范圍較窄、智能化程度較低、短期內(nèi)盈利能力不穩(wěn)定、平臺(tái)對投資者吸引力不足、風(fēng)險(xiǎn)控制能力相對薄弱等方面的問題,在此基礎(chǔ)上,深入分析了其成因,主要有:我國ETF市場發(fā)展緩慢、金融數(shù)據(jù)的質(zhì)量及開放程度欠佳、決策模型及技術(shù)算法不成熟、投資者教育不足、法律監(jiān)管體系不完善等;進(jìn)而結(jié)合美國典型智能投顧平臺(tái)的經(jīng)驗(yàn)做法,并針對我國智能投顧平臺(tái)發(fā)展問題,提出優(yōu)化我國智能投顧平臺(tái)發(fā)展的建議,如豐富投資標(biāo)的種類,配置最優(yōu)投資組合,采用人機(jī)結(jié)合模式,提升用戶畫像精準(zhǔn)度,樹立差異化經(jīng)營戰(zhàn)略,優(yōu)化決策模型及技術(shù)算法,加強(qiáng)投資者教育和保護(hù),推動(dòng)智能投顧平臺(tái)與持牌金融機(jī)構(gòu)合作,健全信息披露制度,完善法律監(jiān)管體系等。希望通過本文的研究,幫助解決我國智能投顧平臺(tái)現(xiàn)存問題,縮小與美國之間的發(fā)展差距,以期提高我國智能投顧平臺(tái)整體發(fā)展水平。
【圖文】：

第二章 我國智能投顧平臺(tái)發(fā)展現(xiàn)狀圖2-2顯示了2016年-2022年中美智能投顧資產(chǎn)管理規(guī)模比較，可以看出美國智能投顧資產(chǎn)規(guī)�？偭績�(yōu)勢明顯，，反觀我國，雖然國內(nèi)2015年才涉足智能投顧這一領(lǐng)域，但在大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等技術(shù)的推動(dòng)下，我國智能投顧平臺(tái)發(fā)展態(tài)勢十分迅猛，如圖2-1所示，經(jīng)計(jì)算，2017年我國智能投顧市場的資產(chǎn)管理規(guī)模增長率高達(dá)213%，增長速度十分驚人，同時(shí)從圖2-2中的數(shù)據(jù)可以計(jì)算出2016-2022年我國智能投顧資產(chǎn)規(guī)模的年平均增長率是97.1%，美國的則是56.3%，由此可以明顯看出我國智能投顧平臺(tái)增長速度依然可觀，未來潛力巨大。此外據(jù)圖2-2可知，預(yù)測到2022年我國智能投顧平臺(tái)的資產(chǎn)管理規(guī)模增至6696.13億美元，其規(guī)模是2016年剛起步時(shí)的將近60倍，可見我國智能投顧平臺(tái)發(fā)展之迅速。

圖2-3 2016-2022年中美智能投顧覆蓋人數(shù)（單位：萬人）數(shù)據(jù)來源：Statista，December 2018注：2019-2022 年數(shù)據(jù)為 Statista 官網(wǎng)的預(yù)測值此外，智能投顧與傳統(tǒng)投顧相比受眾范圍廣、投資門檻低，擁有巨大的市場潛力與發(fā)展空間。從財(cái)富規(guī)模角度來看，超高凈值、高凈值人群由于資產(chǎn)配置更為復(fù)雜，通常有穩(wěn)定的人工投顧服務(wù)；低凈值人群基于費(fèi)用及門檻限制的考慮，往往不會(huì)尋求投資顧問模式，而是以自主決策投資為主；而介于兩者間的中等凈值人群，有一定尋求投資顧問的需求，但仍然受限于傳統(tǒng)投顧服務(wù)費(fèi)用高昂，因此智能投顧可以憑借低價(jià)高效的優(yōu)勢切入中低凈值客戶投顧服務(wù)這一龐大的空白市場。通過對比表2-3、表2-4可以看出，我國中低凈值人群數(shù)量是美國的4倍多，這類群體較難享受到真正專業(yè)的投資指導(dǎo)及財(cái)富管理服務(wù)，這為智能投顧在我國的發(fā)展提供廣闊的市場空間。截至目前，國內(nèi)中等凈值和低凈值人群達(dá)到13億，整體行業(yè)市場潛力巨大。
【學(xué)位授予單位】：河北大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2019
【分類號(hào)】：F832.51

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7 黃e

本文編號(hào)：2605864