【摘要】：企業(yè)消費金融模式不僅能夠迎合居民個體的消費需求和充實實體經(jīng)濟,更能夠在消費市場和消費方式日益擴大和多元化的進程中扮演重要角色,發(fā)揮積極作用,而與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合更加能夠放大其普惠效應。但在該模式實際運行的過程中,由于無法吸收存款導致資金不足,從而業(yè)務無法規(guī)模化和規(guī)范化。在這種情況下資產(chǎn)證券化可以應對運行過程中融資規(guī)模和效率有限、業(yè)務份額有限等一系列問題。資產(chǎn)證券化這種直接融資方式的出現(xiàn)可以在一定程度上解決此問題,但作為一種直接融資手段,其中有諸多法律問題需要明確,其中最為重要的便是風險隔離的問題,作為模式目的之一和架構(gòu)樞紐,向上聯(lián)系著基礎(chǔ)資產(chǎn)的確定,向下是證券發(fā)行的基礎(chǔ)。所以研究實例中的風險隔離相關(guān)的法律問題并進行探討是很有必要的。本文通過對于企業(yè)消費金融資產(chǎn)證券化的風險隔離的法律相關(guān)問題的分析和相關(guān)實例的辨識和解讀,針對其作為風險隔離對象的基礎(chǔ)資產(chǎn)是否適宜、風險隔離是否真實且完整、是否通過相應的隔離方式達到預期的隔離目的給出自己的見解。本文主要由四個章節(jié)組成。第一章是對于兩例消費金融資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的簡要分析并指出其存在的風險隔離的相關(guān)問題,為后文的理論分析和標準歸納進行鋪墊。第二章是對于作為基礎(chǔ)資產(chǎn)來源消費金融的簡述。首先從相關(guān)文件和學理出發(fā),界定了消費金融的概念并確定了本文重要一環(huán)的研究范圍。其次,分析了消費金融模式的兩種主要結(jié)構(gòu),簡要說明各主體之間的法律關(guān)系并引出相關(guān)問題。最后筆者對于消費金融資產(chǎn)的法律保障進行了詳細論述。因為作為證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn),互聯(lián)網(wǎng)消費金融資產(chǎn)有著不同于其他進行證券化的資產(chǎn)的特點,值得細細研究予以確定。第三章是對于消費金融資產(chǎn)證券化制度的簡要介紹,首先明確了以資產(chǎn)證券化作為互聯(lián)網(wǎng)消費金融的融資方式的優(yōu)勢所在。其次,梳理了證券化過程中的各方主體之間的法律關(guān)系和在證券化的整個流程中作為樞紐的風險隔離的法律理論和操作結(jié)構(gòu)上的問題。最后通過對于基礎(chǔ)資產(chǎn)和風險隔離中法律問題的梳理和對于不同問題解決方式的歸納,提出了一個作為衡量指標的消費金融資產(chǎn)證券化風險隔離所應該達到的法律標準,為后文對于具體實例的分析提供了理論支撐。第四章是對于比較具有代表性的消費金融資產(chǎn)證券化實例的法律分析,包括“京東白條資產(chǎn)支持專項計劃”等。通過上文第三章分析后得出的標準對于相關(guān)實例進行檢視,從而判斷其資產(chǎn)適格性、結(jié)構(gòu)完整性和功能性是否達到標準。分析并得出結(jié)論的同時也提出自己的建議。在結(jié)語部分本文從法律理論基礎(chǔ)和相關(guān)主體利益訴求層面明確了本選題的意義,梳理了可能存在的兩類風險,考察了對應的風險隔離理論和制度,并提出了一些能夠符合上述分析歸納出的風險隔離要求的要素。進而根據(jù)這些要素對于一些產(chǎn)品進行了檢視,得出所分析的產(chǎn)品在風險隔離方面仍有改進余地的結(jié)論。對于解決實際問題具有一定的進步意義。
【學位授予單位】：華東政法大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2018
【分類號】：F832.51

【參考文獻】

中國博士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前4條

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本文編號：2603063