發(fā)布時(shí)間：2020-03-23 22:35

【摘要】：證券跨境交易必然采取證券間接持有體制,這使投資者只能通過(guò)直接中介人的賬戶(hù)表彰證券上的權(quán)益,也即此種權(quán)益(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“證券權(quán)益”)脫離投資者對(duì)證券的實(shí)際占有而存在。這使投資者證券資產(chǎn)的安全完全系于作為證券托管人的直接中介人。如果中介人破產(chǎn),投資者對(duì)其所有的證券權(quán)益必然面臨中介人的債權(quán)人的不利訴求。因此,如何應(yīng)對(duì)此“中介人風(fēng)險(xiǎn)”以保護(hù)投資者的證券權(quán)益,成為跨境證券交易中的突出問(wèn)題。我國(guó)證券間接持有制的立法目前還處于空缺階段,無(wú)法有效調(diào)整實(shí)踐中各方主體的基本關(guān)系。 為此,本文第一章分析了跨境間接持有制中的新型法律關(guān)系,進(jìn)而在第二章中結(jié)合國(guó)際統(tǒng)一私法協(xié)會(huì)已開(kāi)放簽署的《關(guān)于中介持有證券的實(shí)體法公約》對(duì)我國(guó)可以采納的基本規(guī)則加以列舉并詳盡探討。該章后半部分進(jìn)一步針對(duì)托管人風(fēng)險(xiǎn)提出了進(jìn)行特別規(guī)制的國(guó)內(nèi)法方案,由此構(gòu)建了以證券權(quán)益為中心的較為全面的規(guī)范體系。最后一章旨在夯實(shí)制度的根基——證券權(quán)益的法律性質(zhì)。在對(duì)比分析各國(guó)定性進(jìn)路后,本章指出:定位我國(guó)間接持有制下的證券權(quán)益應(yīng)首先立足于當(dāng)前“無(wú)紙化證券”性質(zhì)的界定,即對(duì)“證券權(quán)利”的確認(rèn),而證券權(quán)益本身實(shí)際上并不需要界定,因?yàn)橥顿Y者證券權(quán)益的保護(hù)完全可以通過(guò)信托對(duì)投資者和托管人的調(diào)整來(lái)實(shí)現(xiàn)�？傊�,我國(guó)必須根據(jù)自身實(shí)踐的特質(zhì)以創(chuàng)設(shè)出針對(duì)證券跨境持有體制的規(guī)則體系。
【學(xué)位授予單位】：上海交通大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類(lèi)號(hào)】：D922.28;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2597365