【摘要】：隨著我國(guó)電影產(chǎn)業(yè)工業(yè)化和的推進(jìn)和金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展,電影資產(chǎn)證券化作為西方發(fā)達(dá)國(guó)家能夠成熟且大規(guī)模運(yùn)作電影融資的標(biāo)志逐漸提上日程;因此本文著力從我國(guó)實(shí)行電影資產(chǎn)證券化的可行性及必要性、選擇種類及操作方法和量化模型展開了討論,并最終結(jié)合某上市傳媒公司“H公司”的虛擬背景進(jìn)行具體設(shè)計(jì);首先,針對(duì)我國(guó)進(jìn)行電影資產(chǎn)證券化是否可行且必要的問題,本文分析了現(xiàn)有融資方式的利弊及發(fā)展趨勢(shì),歸納得到電影資產(chǎn)證券化與現(xiàn)有融資方式具有承接性;隨著電影資產(chǎn)穩(wěn)定性和市場(chǎng)環(huán)境的完善性的日漸提高,我國(guó)已經(jīng)初步具備電影資產(chǎn)證券化的條件;而當(dāng)下融資方與投資方進(jìn)行大規(guī)模、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)隔離的迫切需要,論證了電影資產(chǎn)證券化的必要性;繼而,本文分別探討了不同發(fā)起人、融資模式、SPV類型情況下的電影資產(chǎn)證券化以及可行的操作方案;并得出在我國(guó)環(huán)境下,實(shí)現(xiàn)難度依次上升為院線票房ABS、發(fā)行方票房ABS和制片方票房ABS;版權(quán)質(zhì)押的信托型SPV更易于在現(xiàn)有條件下得到實(shí)現(xiàn);同時(shí)設(shè)計(jì)了板式融資與庫(kù)式融資的具體現(xiàn)金流模型構(gòu)思和分析了實(shí)行難點(diǎn);接著針對(duì)現(xiàn)金流預(yù)測(cè)與風(fēng)險(xiǎn)的量化問題,構(gòu)建了“首映日排片率——首映日票房——口碑?dāng)U散”三段過程的分類多元回歸模型;并以我國(guó)H影視公司為發(fā)起人,進(jìn)行了電影票房資產(chǎn)證券化的具體設(shè)計(jì);構(gòu)建了17部電影票房組合的基礎(chǔ)資產(chǎn)池、并預(yù)測(cè)現(xiàn)金流及其收益概率分布情況、設(shè)計(jì)了信托型集合資金SPV的交易結(jié)構(gòu),并進(jìn)行了相應(yīng)的內(nèi)部外部信用增級(jí),風(fēng)險(xiǎn)管控與發(fā)行安排上市設(shè)計(jì);通過以上研究,本文大致為我國(guó)展開電影資產(chǎn)證券化提出了總體的設(shè)計(jì)架構(gòu)以及切實(shí)可行的模型方法和結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì),這對(duì)促進(jìn)我國(guó)電影業(yè)乃至文化發(fā)展產(chǎn)業(yè)有具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。
【圖文】：

11圖 1-2 研究?jī)?nèi)容與結(jié)構(gòu)示意圖第一，針對(duì)我國(guó)進(jìn)行電影資產(chǎn)證券化是否可行且必要的問題，通過比較分析了電影資產(chǎn)證券化融資結(jié)構(gòu)與現(xiàn)有其它融資方式的承接性，得到電影 ABS 符合內(nèi)在的融資方式的發(fā)展規(guī)律；通過分析基礎(chǔ)資產(chǎn)的穩(wěn)定性和外在市場(chǎng)條件的完善性論證了我國(guó)已經(jīng)初步具備電影資產(chǎn)證券化的條件；并結(jié)合融資方與投資方目前的迫切需要，論證了電影資產(chǎn)證券化的必要性；第二，針對(duì)我國(guó)進(jìn)行電影資產(chǎn)證券化的主要操作和選擇空間有哪些，，從發(fā)起人、融資模式、SPV 類型三個(gè)角度展開了多種類型的電影資產(chǎn)證券化及其操作的探討；

如酒店、醫(yī)院、學(xué)校、大學(xué)、監(jiān)獄、圖書館等等。飛機(jī)是占比例最大的，美國(guó)航班上一般都有多部電影，一般此為或收取固定費(fèi)用，或按觀看次數(shù)收費(fèi)，是較小的利潤(rùn)來源。○6 國(guó)外市場(chǎng)；國(guó)外市場(chǎng)對(duì)好萊塢越發(fā)重要。其通過自己的分公司或合作方來做海外發(fā)行。在海外發(fā)行也是按照院線、家庭影院 DVD、收費(fèi)和免費(fèi)電視的方式來分配。○7 衍生品市場(chǎng)；如游戲、音樂、圖書出版和玩具等.只有非常有影響力的電影才可實(shí)現(xiàn)此收入。比如《卑鄙的我》中的小黃人形象的玩偶, 《冰雪奇緣》的主題曲的版權(quán)，《寂靜嶺》游戲系列。（2）渠道盈利結(jié)構(gòu)
【學(xué)位授予單位】：華南理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號(hào)】：J943;F832.51

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本文編號(hào)：2588266