【摘要】：銀行業(yè)是作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)核心的金融業(yè)的主體,其對支持經(jīng)濟(jì)的建設(shè)、促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展起著舉足輕重的作用。由于我國金融市場的全面開放以及我國政府的大力推動(dòng),我國大多數(shù)上市商業(yè)銀行已經(jīng)引進(jìn)了境外戰(zhàn)略投資者。從1996年中國光大銀行首次引進(jìn)亞洲開發(fā)銀行作為境外戰(zhàn)略投資者以來,尤其在2003年之后,無論是從境外戰(zhàn)略投資者的入股數(shù)量還是持股比例來看,都出現(xiàn)了快速增長。根據(jù)國外的經(jīng)驗(yàn),境外戰(zhàn)略投資者的引進(jìn)對該國銀行業(yè)的績效水平有促進(jìn)作用。但就目前我國的實(shí)際情形來看,各界人士對境外戰(zhàn)略投資者的進(jìn)入及其對我國銀行的經(jīng)營的作用效果看法不一。因此,我們有必要對引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者對我國銀行經(jīng)營的作用效果進(jìn)行跟蹤研究和分析以找出其中的缺憾,并試圖制定相應(yīng)的政策措施以保證境外戰(zhàn)略投資者的進(jìn)入對我國銀行的經(jīng)營充分發(fā)揮積極、正面的效應(yīng)。 從國外研究文獻(xiàn)來看,本文主要闡述了引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者對東道國銀行具有促進(jìn)作用和對東道國銀行沒有促進(jìn)作用兩種研究觀點(diǎn)。結(jié)合我國的實(shí)際國情,本文整理的國內(nèi)研究觀點(diǎn)主要集中在三個(gè)方面：一是,境外戰(zhàn)略投資者是否應(yīng)該被引進(jìn)；二是,境外戰(zhàn)略投資者的引進(jìn)對我國銀行業(yè)的積極影響；三是,境外戰(zhàn)略投資者的引進(jìn)對我國銀行業(yè)的負(fù)面影響。并且,在從國內(nèi)外角度對境外戰(zhàn)略投資者和銀行經(jīng)營效率的關(guān)系進(jìn)行了整理和歸類之后,對其進(jìn)行了評述,使我們對境外戰(zhàn)略投資者和銀行經(jīng)營之間的關(guān)系有一個(gè)全面的、清晰的了解。 在此基礎(chǔ)上,本文界定了境外戰(zhàn)略投資者的基本概念,并詳細(xì)闡述了與引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者對銀行經(jīng)營的相關(guān)理論,包括委托代理理論、利益相關(guān)者理論、制度變遷理論和戰(zhàn)略聯(lián)盟理論等,為后文分析境外戰(zhàn)略投資者的引進(jìn)和退出我國銀行業(yè)的原因和影響打下了理論基礎(chǔ)。在了解了我國銀行業(yè)引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者的歷程以及相關(guān)合作情況之后,本文分析了上市商業(yè)銀行引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者的原因及影響。然而,自2008年年末、2009年年初以來,大量的境外戰(zhàn)略投資者紛紛減持拋售我國的銀行股,基于這一現(xiàn)象,本文也重點(diǎn)介紹了境外戰(zhàn)略投資者退出我國上市銀行的原因及其帶來的影響。本文的實(shí)證部分著重介紹了面板數(shù)據(jù)模型的理論知識及相關(guān)檢驗(yàn)方法,并對各指標(biāo)變量的選擇和數(shù)據(jù)的來源進(jìn)行了簡單的描述,在此基礎(chǔ)上,構(gòu)造出本文實(shí)證研究所需的模型。本文最終以10家上市銀行2002至2012年的面板數(shù)據(jù)為樣本,在對其進(jìn)行了描述性統(tǒng)計(jì)、單位根檢驗(yàn)和協(xié)整檢驗(yàn)以及對模型進(jìn)行了Hausman檢驗(yàn)之后,確定最終適用的模型,再對確立的模型進(jìn)行面板數(shù)據(jù)回歸。 實(shí)證回歸結(jié)果表明,境外戰(zhàn)略投資者的引進(jìn)及其持股比例對上市銀行的資本充足率和稅前資產(chǎn)利潤率有顯著的正相關(guān)關(guān)系,對不良貸款率的影響則顯著為負(fù),這與預(yù)期是一致的。境外戰(zhàn)略投資者的引進(jìn)及其持股比例對非利息收入比和成本收入比的影響不一致,對存貸比的影響效果則不顯著,這可能與時(shí)下的金融危機(jī)有關(guān)。而境外戰(zhàn)略投資者減持我國上市銀行股份會顯著降低銀行的資本充足率和銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性水平,并提高了銀行的不良貸款率。這也從側(cè)面反映出境外戰(zhàn)略投資者存在于我國上市商業(yè)銀行,對銀行的經(jīng)營有著積極的作用。針對本文闡述的我國引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者的現(xiàn)狀以及實(shí)證分析的結(jié)果,本文提出了一些具有創(chuàng)新意義的政策建議,包括對國外資本的回報(bào)率進(jìn)行分級限制等等,以期為境外戰(zhàn)略投資者參與我國上市銀行經(jīng)營提供有用的借鑒和參考。
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【學(xué)位授予單位】：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F832.3;F832.51

【共引文獻(xiàn)】

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本文編號：2300241