【摘要】：銀行業(yè)是作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)核心的金融業(yè)的主體,其對(duì)支持經(jīng)濟(jì)的建設(shè)、促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展起著舉足輕重的作用。由于我國(guó)金融市場(chǎng)的全面開(kāi)放以及我國(guó)政府的大力推動(dòng),我國(guó)大多數(shù)上市商業(yè)銀行已經(jīng)引進(jìn)了境外戰(zhàn)略投資者。從1996年中國(guó)光大銀行首次引進(jìn)亞洲開(kāi)發(fā)銀行作為境外戰(zhàn)略投資者以來(lái),尤其在2003年之后,無(wú)論是從境外戰(zhàn)略投資者的入股數(shù)量還是持股比例來(lái)看,都出現(xiàn)了快速增長(zhǎng)。根據(jù)國(guó)外的經(jīng)驗(yàn),境外戰(zhàn)略投資者的引進(jìn)對(duì)該國(guó)銀行業(yè)的績(jī)效水平有促進(jìn)作用。但就目前我國(guó)的實(shí)際情形來(lái)看,各界人士對(duì)境外戰(zhàn)略投資者的進(jìn)入及其對(duì)我國(guó)銀行的經(jīng)營(yíng)的作用效果看法不一。因此,我們有必要對(duì)引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者對(duì)我國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)的作用效果進(jìn)行跟蹤研究和分析以找出其中的缺憾,并試圖制定相應(yīng)的政策措施以保證境外戰(zhàn)略投資者的進(jìn)入對(duì)我國(guó)銀行的經(jīng)營(yíng)充分發(fā)揮積極、正面的效應(yīng)。 從國(guó)外研究文獻(xiàn)來(lái)看,本文主要闡述了引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者對(duì)東道國(guó)銀行具有促進(jìn)作用和對(duì)東道國(guó)銀行沒(méi)有促進(jìn)作用兩種研究觀點(diǎn)。結(jié)合我國(guó)的實(shí)際國(guó)情,本文整理的國(guó)內(nèi)研究觀點(diǎn)主要集中在三個(gè)方面：一是,境外戰(zhàn)略投資者是否應(yīng)該被引進(jìn)；二是,境外戰(zhàn)略投資者的引進(jìn)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的積極影響；三是,境外戰(zhàn)略投資者的引進(jìn)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的負(fù)面影響。并且,在從國(guó)內(nèi)外角度對(duì)境外戰(zhàn)略投資者和銀行經(jīng)營(yíng)效率的關(guān)系進(jìn)行了整理和歸類之后,對(duì)其進(jìn)行了評(píng)述,使我們對(duì)境外戰(zhàn)略投資者和銀行經(jīng)營(yíng)之間的關(guān)系有一個(gè)全面的、清晰的了解。 在此基礎(chǔ)上,本文界定了境外戰(zhàn)略投資者的基本概念,并詳細(xì)闡述了與引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的相關(guān)理論,包括委托代理理論、利益相關(guān)者理論、制度變遷理論和戰(zhàn)略聯(lián)盟理論等,為后文分析境外戰(zhàn)略投資者的引進(jìn)和退出我國(guó)銀行業(yè)的原因和影響打下了理論基礎(chǔ)。在了解了我國(guó)銀行業(yè)引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者的歷程以及相關(guān)合作情況之后,本文分析了上市商業(yè)銀行引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者的原因及影響。然而,自2008年年末、2009年年初以來(lái),大量的境外戰(zhàn)略投資者紛紛減持拋售我國(guó)的銀行股,基于這一現(xiàn)象,本文也重點(diǎn)介紹了境外戰(zhàn)略投資者退出我國(guó)上市銀行的原因及其帶來(lái)的影響。本文的實(shí)證部分著重介紹了面板數(shù)據(jù)模型的理論知識(shí)及相關(guān)檢驗(yàn)方法,并對(duì)各指標(biāo)變量的選擇和數(shù)據(jù)的來(lái)源進(jìn)行了簡(jiǎn)單的描述,在此基礎(chǔ)上,構(gòu)造出本文實(shí)證研究所需的模型。本文最終以10家上市銀行2002至2012年的面板數(shù)據(jù)為樣本,在對(duì)其進(jìn)行了描述性統(tǒng)計(jì)、單位根檢驗(yàn)和協(xié)整檢驗(yàn)以及對(duì)模型進(jìn)行了Hausman檢驗(yàn)之后,確定最終適用的模型,再對(duì)確立的模型進(jìn)行面板數(shù)據(jù)回歸。 實(shí)證回歸結(jié)果表明,境外戰(zhàn)略投資者的引進(jìn)及其持股比例對(duì)上市銀行的資本充足率和稅前資產(chǎn)利潤(rùn)率有顯著的正相關(guān)關(guān)系,對(duì)不良貸款率的影響則顯著為負(fù),這與預(yù)期是一致的。境外戰(zhàn)略投資者的引進(jìn)及其持股比例對(duì)非利息收入比和成本收入比的影響不一致,對(duì)存貸比的影響效果則不顯著,這可能與時(shí)下的金融危機(jī)有關(guān)。而境外戰(zhàn)略投資者減持我國(guó)上市銀行股份會(huì)顯著降低銀行的資本充足率和銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性水平,并提高了銀行的不良貸款率。這也從側(cè)面反映出境外戰(zhàn)略投資者存在于我國(guó)上市商業(yè)銀行,對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)有著積極的作用。針對(duì)本文闡述的我國(guó)引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者的現(xiàn)狀以及實(shí)證分析的結(jié)果,本文提出了一些具有創(chuàng)新意義的政策建議,包括對(duì)國(guó)外資本的回報(bào)率進(jìn)行分級(jí)限制等等,以期為境外戰(zhàn)略投資者參與我國(guó)上市銀行經(jīng)營(yíng)提供有用的借鑒和參考。
[Abstract]:......
【學(xué)位授予單位】：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F832.3;F832.51

【共引文獻(xiàn)】

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1 夏U，

本文編號(hào)：2300241