本文選題：GARCH族模型　切入點(diǎn)：銀行間債券回購　出處：《山東工商學(xué)院學(xué)報》2016年01期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：以我國銀行間債券市場7天質(zhì)押式回購利率為研究對象,運(yùn)用基于正態(tài)分布、t分布和GED分布下的GARCH族模型度量了回購方及逆回購方的回購利率風(fēng)險價值VaR,并用Kupiec方法檢驗(yàn)了各個模型對VaR的預(yù)測精度,結(jié)果表明:基于GED分布的EGARCH(1,1)模型是擬合我國銀行間債券市場回購利率分布的理想模型,對利率風(fēng)險的預(yù)測精度最高,且能夠較好刻畫出我國銀行間債券市場回購利率的非對稱效應(yīng)。
[Abstract]:Taking the seven-day pledge repurchase rate in China's interbank bond market as the research object, The GARCH family model based on normal distribution and GED distribution is used to measure the repo interest rate risk value of repo and reverse repo, and the Kupiec method is used to test the prediction accuracy of each model to VaR. The results show that the EGARCHN 1 / 1) model based on GED distribution is an ideal model to fit the repurchase rate distribution in the interbank bond market in China, and the prediction accuracy of interest rate risk is the highest. And it can describe the asymmetric effect of repurchase rate in interbank bond market.
【作者單位】： 中國人民銀行蘭州中心支行金融穩(wěn)定處;
【分類號】：F832.51

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本文編號：1634930