本文選題：股指期貨　切入點(diǎn)：股票市場　出處：《金融發(fā)展研究》2017年06期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文利用2013—2016年滬深300指數(shù)收盤價的日收益率數(shù)據(jù),首先采用GARCH(1,1)模型,分析了在剔除融資融券變量之后,限制股指期貨的政策對股市的波動影響,然后使用EGARCH(1,1)模型分析股指期貨限制對股市非對稱效應(yīng)的影響,最后通過中證500、上證50股指期貨收盤價數(shù)據(jù)和調(diào)整數(shù)據(jù)周期進(jìn)行了穩(wěn)健性檢驗(yàn)。研究結(jié)果表明:限制股指期貨的政策降低了股市的波動性,但加劇了股市的非對稱效應(yīng)。
[Abstract]:Based on the data of daily yield of Shanghai and Shenzhen 300 index closing price from 2013 to 2016, this paper analyzes the influence of the policy of limiting stock index futures on stock market fluctuation after excluding the variable of margin and margin after using GARCHG 1 / 1) model. Then we use EGARCH1) model to analyze the effect of stock index futures restriction on the asymmetric effect of stock market. The results show that the policy of limiting stock index futures reduces the volatility of the stock market, but intensifies the asymmetric effect of the stock market.
【作者單位】： 廣東外語外貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院;
【分類號】：F832.51;F724.5

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1634220