本文選題：股票市場　切入點：股票價格行為　出處：《價格理論與實踐》2017年03期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文選取2006-2016年中國綜合A股上市公司的年、月平均凈資產(chǎn)收益率為測試及檢驗樣本,基于Markowitz的均值-方差投資組合模型和Yamazaki的均值-絕對偏差模型,在有效資本市場的股票價格波動行為下,構建了適合現(xiàn)代投資理論的盈余參數(shù)下的均值-方差投資組合模型及盈余參數(shù)下的均值-絕對偏差模型,借以檢驗新建模型對投資組合選擇問題的適用性。實證分析結(jié)果表明:考慮盈余參數(shù)下的投資組合模型更能有效避免存在財務問題的公司,挖掘高估值、更有投資價值的企業(yè),投資組合的收益率在降低風險的同時能得到穩(wěn)定提高。最后,對投資者投資和政府監(jiān)管方面提出了建議。
[Abstract]:This paper selects 2006-2016 years Chinese comprehensive A shares of listed companies, the average monthly rate of return on net assets for the test and test samples, mean Markowitz mean variance portfolio model and Yamazaki absolute deviation model based on behavior in the effective capital market stock price fluctuations, the mean absolute deviation model for modern earnings parameters the theory of investment under the variance portfolio model and earnings parameters mean - construction, to test the validity of the new model of portfolio selection problem. The empirical results show that it can effectively avoid the financial problems of the company's investment portfolio model of earnings parameters under consideration, mining high valuations, more investment value of the enterprise. The return rate of the portfolio can be improved in stability while reducing the risk. Finally, the suggestions for investors and government regulation are put forward.

【作者單位】： 上海大學管理學院;
【分類號】：F832.51

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本文編號：1635267