本文選題：量價分析　切入點：VAR模型　出處：《金融與經(jīng)濟》2017年09期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：作為技術(shù)分析常用的基礎(chǔ)變量,股市指數(shù)與股市交易量之間的相互關(guān)系歷來都是廣泛研究的對象。本文基于最新的中國股市數(shù)據(jù),通過構(gòu)建VAR模型,運用傳統(tǒng)的Granger因果檢驗方法以及最新提出的非線性Granger因果檢驗方法對中國股市量價關(guān)系進行研究。結(jié)果表明:滬深兩市的股市交易量不是股市指數(shù)的線性Granger原因。而股市指數(shù)則是股市交易量的線性Granger原因。過濾掉線性因素以后,上海股市不存在從股市指數(shù)到股市交易量的非線性Granger因果關(guān)系;而在深圳股市中,這種關(guān)系在滯后階數(shù)較低的時候依然存在。過濾掉線性因素以后,滬深兩市的市場交易量是對應(yīng)市場指數(shù)的非線性Granger原因。并且,這種關(guān)系在A股市場和指數(shù)之間更為強烈。
[Abstract]:As a basic variable commonly used in technical analysis, the relationship between stock market index and trading volume has always been widely studied. Based on the latest Chinese stock market data, this paper constructs a VAR model. The relationship between volume and price of Chinese stock market is studied by using traditional Granger causality test method and nonlinear Granger causality test method. The results show that the trading volume of Shanghai and Shenzhen stock markets is not the linear Granger cause of stock market index. The stock market index is the linear Granger cause of the trading volume in the stock market. After filtering out the linear factor, The Shanghai stock market does not have a nonlinear Granger causality from the stock market index to the trading volume, but in the Shenzhen stock market, the relationship still exists when the lag order is low. After filtering out the linear factors, The trading volume of the Shanghai and Shenzhen stock markets is the nonlinear Granger reason for the market index. Moreover, the relationship between the A-share market and the index is stronger.
【作者單位】： 中央財經(jīng)大學(xué)保險學(xué)院 中國精算研究院;中國人民大學(xué)教育學(xué)院;
【分類號】：F832.51

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本文編號：1573811