本文選題：股債相關(guān)性　切入點(diǎn)：Copula-GARCH　出處：《統(tǒng)計(jì)與決策》2017年12期 　論文類(lèi)型：期刊論文

【摘要】：文章從微觀角度出發(fā),利用Copula-GARCH模型解釋公司債和股票收益率之間的時(shí)變和相關(guān)關(guān)系。結(jié)論表明,公司債收益率和股票收益率序列之間具有負(fù)相關(guān)關(guān)系,說(shuō)明存在"安全資產(chǎn)轉(zhuǎn)移"現(xiàn)象。通過(guò)觀察相關(guān)參數(shù)ρ進(jìn)一步研究股債收益率之間的時(shí)變關(guān)系,發(fā)現(xiàn)以往的股票收益率變化對(duì)股債相關(guān)關(guān)系影響較大,ρ會(huì)隨著收益率絕對(duì)值的增加而增大,股債投資組合市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)隨之加大。
[Abstract]:From the microscopic point of view, this paper uses Copula-GARCH model to explain the time-varying and correlation relationship between corporate bond and stock return. The conclusion shows that there is a negative correlation between corporate bond yield and stock return sequence. The phenomenon of "safe asset transfer" exists. By observing the relevant parameter 蟻, the time-varying relationship between the yield of stock and debt is further studied. It is found that the change of stock yield has a great influence on the relationship between stock and debt in the past, 蟻 will increase with the increase of the absolute value of return, and the market risk of stock and bond portfolio will increase accordingly.
【作者單位】： 常熟理工學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【基金】：教育部人文社科一般項(xiàng)目(10yjazh115) 江蘇省社會(huì)科學(xué)基金一般項(xiàng)目(16EYB009) 江蘇高校哲學(xué)社會(huì)科學(xué)研究一般項(xiàng)目(2015SJB576)
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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5 王s，

本文編號(hào)：1570268