本文選題：融券比例　切入點：超額收益　出處：《上海交通大學(xué)》2014年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

【摘要】：本文主要研究中國A股股票的融券比例和投資收益之間的關(guān)系。數(shù)據(jù)區(qū)間從2010年3月31日（融券開閘日）至2013年12月3日。本文發(fā)現(xiàn)了融券比例高的股票，在未來享有正顯著的絕對收益和超額收益。A股的這一特性與西方發(fā)達市場（如納斯達克）完全不同。此外融券比例和股票收入具有正相關(guān)的特性，相關(guān)比例也經(jīng)過Fama Macbeth驗證后發(fā)現(xiàn)是顯著大于零的。于是，作者根據(jù)A股市場的這一獨特的特性開發(fā)對應(yīng)的投資策略，即買入融券比例高的股票，，從而達到盈利的目的。
[Abstract]:This paper mainly studies the relationship between margin ratio and investment return of A shares in China. The data range is from March 31st 2010 to December 3rd 2013. In the future, there will be positive absolute returns and excess returns. This characteristic of A shares is completely different from that of developed western markets (such as NASDAQ). In addition, there is a positive correlation between margin ratio and stock income. According to the unique characteristic of A share market, the author develops the corresponding investment strategy, that is, buying stocks with high margin ratio, so as to achieve the purpose of profit.
【學(xué)位授予單位】：上海交通大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F832.51

【參考文獻】

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1 王e

本文編號：1570534