本文關(guān)鍵詞：中國(guó)基金投資者與股市波動(dòng)性關(guān)系的實(shí)證研究　出處：《現(xiàn)代管理科學(xué)》2016年05期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 基金投資者 股市波動(dòng)性 Wilcoxon秩和檢驗(yàn)法

【摘要】：近年來,我國(guó)股市波動(dòng)劇烈,這使得學(xué)界有必要深入理解機(jī)構(gòu)投資者(特別是基金投資者)對(duì)加劇或降低股市波動(dòng)率所起的作用。文章使用2001年~2013年的我國(guó)制造業(yè)上市公司的數(shù)據(jù),利用wilcoxon秩和檢驗(yàn)法,在控制了不同股票的市值之后,對(duì)基金公司持股比例對(duì)該股票波動(dòng)率的影響進(jìn)行了實(shí)證分析。文章結(jié)果表明:對(duì)于流通市值大的股票,基金投資者的持股并未對(duì)其波動(dòng)率造成顯著影響,但對(duì)于流通市值小的股票,基金投資者的持股顯著增加了其波動(dòng)性。
[Abstract]:In recent years , the volatility of stock market volatility in our country has made it necessary for the academic circle to deeply understand the role of institutional investors ( especially fund investors ) in increasing or decreasing the volatility of stock market . The paper uses wilcoxon rank sum test method to analyze the effect of stock ownership proportion on the volatility of stock market after controlling the market value of different stocks .

【作者單位】： 北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;北京大學(xué)光華管理學(xué)院;中國(guó)銀行總行個(gè)人金融部;
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 一、引言2015年以來,我國(guó)股市大起大落,在此過程中機(jī)構(gòu)投資者的作用不可忽視。自2001年以來,中國(guó)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入了跨越式發(fā)展的歷史階段,機(jī)構(gòu)投資者,特別是基金投資者的數(shù)量和規(guī)模都有了巨大的提升。目前,多項(xiàng)實(shí)證研究已經(jīng)證實(shí),我國(guó)機(jī)構(gòu)投資者的發(fā)展,對(duì)于改善上市公司的公司治

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9 陳，

本文編號(hào)：1415743