本文關鍵詞：基于價值投資理論的選股模型優(yōu)化設計與應用研究　出處：《華東師范大學》2017年碩士論文　論文類型：學位論文

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【摘要】：中國資本市場從30年前的一片空白到現(xiàn)在的百花齊放,不可謂發(fā)展不迅速。這30年來,我國從資本市場上最初只有十幾家上市公司,到現(xiàn)在已經(jīng)發(fā)展成總市值全球規(guī)模第二的資本大國。然而,和西方發(fā)達成熟的證券市場相比,中國快速發(fā)展的證券市場中,還存在著很多不夠成熟,不夠完善的地方。同時,中國證券市場中,有著遠比發(fā)達證券市場中多的非專業(yè)投資者。相比于專業(yè)的投資者而言,他們在資源,精力,經(jīng)驗,資金上有著不可忽略的的劣勢,更難獲得較高的投資回報率。在這樣一個不是完全有效的資本市場中,中國的非專業(yè)投資者們?nèi)绾文軌蛲ㄟ^比較專業(yè)科學的方法,選出更具價值,更具成長性的股票呢?本文便為他們提供了一套專業(yè)但并不復雜的選股策略。本文的研究基于本杰明·格雷厄姆和沃倫·巴菲特的價值投資理論,首先介紹了價值投資的相關定義、主要觀點,接著指出價值投資在目前的中國市場還只是停留定性的分析層面,或是用于分析單一股票,沒有形成系統(tǒng)成熟的價值投資選股策略。在此基礎上,本文對基于價值投資理論的選股模型進行設計優(yōu)化,即通過多方面搜集上市公司數(shù)據(jù),將其系統(tǒng)劃分為估值類、財務質(zhì)量類、財務成長類三個維度的因子,全面分析上市公司市場地位、經(jīng)營業(yè)績、發(fā)展空間等方面因素;并分不同指數(shù)和不同市場環(huán)境分別判斷因子的有效性,給出最全面的和細致的分析結(jié)果,挖掘出最有效和穩(wěn)健的因子,最后根據(jù)各因子的有效性和穩(wěn)健性賦權(quán),進行多因子模型構(gòu)建、打分、選擇出被低估的股票。通過過去十年的數(shù)據(jù)進行分析,即2006年至2015年十年的數(shù)據(jù),得出選股策略后再應用于2017年及以后的投資中,應用于實際�；趦r值投資理論構(gòu)建的主動型選股策略,一方面更適合非專業(yè)投資者,另一方面也可以促進中國證券市場的健康發(fā)展,促進實體經(jīng)濟與金融市場的進一步融合,更好地實現(xiàn)金融對于整個社會經(jīng)濟發(fā)展的意義。
[Abstract]:Based on the theory of value investment in China ' s rapid development , China ' s non - professional investors have a lot of non - professional investors in China ' s stock market , which is based on the value - investment theory of Benjamin Graham and Warren Buffett . and the significance of the finance to the whole social and economic development is better realized .

【學位授予單位】：華東師范大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2017
【分類號】：F832.51

【參考文獻】

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本文編號：1360663