本文關(guān)鍵詞：基于社會(huì)網(wǎng)絡(luò)的股票動(dòng)態(tài)價(jià)格研究　出處：《投資研究》2017年05期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 社會(huì)網(wǎng)絡(luò) 有限理性 異質(zhì)性預(yù)期 價(jià)格泡沫

【摘要】：在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中,社會(huì)網(wǎng)絡(luò)是個(gè)體相互交流的基礎(chǔ)�；谫Y本市場(chǎng)的社會(huì)網(wǎng)絡(luò),本文通過(guò)建立股票價(jià)格的動(dòng)態(tài)模型探究交易者的交流互動(dòng)對(duì)股票價(jià)格的影響機(jī)制。本文應(yīng)用馬爾科夫過(guò)程刻畫了交易者異質(zhì)性預(yù)期的轉(zhuǎn)換過(guò)程,并基于交易者預(yù)期、股票價(jià)格和社會(huì)互動(dòng)所構(gòu)成的動(dòng)力系統(tǒng)分析得到了股票價(jià)格被低估(高估)的條件。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)價(jià)格的動(dòng)態(tài)變化和交易者的交流結(jié)構(gòu)密切相關(guān),解釋了股票價(jià)格的形成機(jī)制以及價(jià)格泡沫的產(chǎn)生與破滅過(guò)程。
[Abstract]:In economic activities, social network is the basis of individual communication. Social network based on capital market. In this paper, the dynamic model of stock price is established to explore the influence mechanism of the interaction of traders on stock price, and the Markov process is used to describe the conversion process of traders' heterogeneity expectations. And based on traders' expectations. The dynamic system analysis of stock price and social interaction has obtained the condition that stock price is undervalued (overvalued). The results show that the dynamic change of price is closely related to the exchange structure of traders. This paper explains the formation mechanism of stock price and the process of the emergence and burst of price bubble.
【作者單位】： 天津財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)統(tǒng)計(jì)與數(shù)學(xué)學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“一般跳分布下的跳擴(kuò)散模型的期權(quán)定價(jià)理論及其應(yīng)用”(項(xiàng)目號(hào):71671094) 湖北省自然科學(xué)基金計(jì)劃項(xiàng)目(2017CFB145) 湖北省教育廳人文社科研究項(xiàng)目(17G026)
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 一、引言金融市場(chǎng)是一個(gè)非線性互動(dòng)的復(fù)雜經(jīng)濟(jì)系統(tǒng),這種非線性互動(dòng)表現(xiàn)為不同市場(chǎng)或者不同預(yù)期的行為人等市場(chǎng)要素之間的相互作用。2008年爆發(fā)的金融經(jīng)濟(jì)危機(jī)使得全球范圍內(nèi)的股票市場(chǎng)出現(xiàn)大幅劇烈波動(dòng),這些大的波動(dòng)并不能完全視作行為人對(duì)經(jīng)濟(jì)基本面的理性反應(yīng)。一個(gè)直觀合理

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5 山西財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 尹晗;國(guó)際資本流動(dòng)與股票價(jià)格波動(dòng)關(guān)系分析[N];山西經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào);2013年

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7 本報(bào)記者 賀輝紅;59只股票價(jià)格大幅低于機(jī)構(gòu)目標(biāo)價(jià)[N];中國(guó)證券報(bào);2009年

8 本報(bào)記者 梁艷紅　劉興龍;今年以來(lái)兩成股票價(jià)格翻番[N];中國(guó)證券報(bào);2009年

9 普林斯頓大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)講座教授 鄒至莊　整理：莫燕 王從 張敏濤 趙婧;中國(guó)股票價(jià)格是如何決定的？[N];第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào);2009年

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