本文關(guān)鍵詞：基于不同風(fēng)險(xiǎn)特征的跳躍成分識(shí)別及其在波動(dòng)率預(yù)測(cè)中的應(yīng)用　出處：《重慶大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版)》2017年03期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 高頻數(shù)據(jù) 波動(dòng)率 非對(duì)稱性 系統(tǒng)性跳躍

【摘要】：跳躍因子的引入能夠準(zhǔn)確解釋波動(dòng)的非對(duì)稱特征,同時(shí)跳躍中還含有關(guān)于波動(dòng)率的未知信息。為了更有效地改進(jìn)波動(dòng)率的預(yù)測(cè),利用基于高頻數(shù)據(jù)的非參數(shù)波動(dòng)估計(jì)和跳躍檢測(cè)方法,在波動(dòng)的非對(duì)稱性基礎(chǔ)上對(duì)跳躍作進(jìn)一步分解,考察具有不同風(fēng)險(xiǎn)特征的跳躍成分對(duì)未來波動(dòng)率的影響,并對(duì)2009-2014年上證綜指及其行業(yè)指數(shù)的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析。實(shí)證研究發(fā)現(xiàn):周期性行業(yè)指數(shù)的系統(tǒng)性跳躍對(duì)其波動(dòng)率有顯著的預(yù)測(cè)效力,大盤指數(shù)與行業(yè)指數(shù)之間存在高度相關(guān)性;而非周期性行業(yè)指數(shù)幾乎沒有表現(xiàn)出明顯的杠桿效應(yīng),與大盤指數(shù)的相關(guān)性也較低。
[Abstract]:......
【作者單位】： 東北財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【基金】：中央高校自主基金新興與交叉學(xué)科計(jì)劃項(xiàng)目“基于鏈路預(yù)測(cè)的網(wǎng)絡(luò)重構(gòu)問題研究”(DC201502050305)
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、引言及文獻(xiàn)回顧金融資產(chǎn)收益的波動(dòng)率一直是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)金融研究的重要變量,波動(dòng)率的精確估計(jì)和預(yù)測(cè)已經(jīng)成為衍生資產(chǎn)定價(jià)、投資組合決策和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估管理的關(guān)鍵,也吸引了大量學(xué)者的關(guān)注。以往的研究對(duì)如何進(jìn)行波動(dòng)率的估計(jì)給出了很多模型,采用不同的方法和數(shù)據(jù)得到的結(jié)論不盡

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1354845