貸款是商業(yè)銀行最大的資源。貸款運用的好壞不僅決定著銀行經(jīng)營的成敗,也對社會經(jīng)濟發(fā)展有著的重要影響。貸款組合配置的優(yōu)化是在同時考慮組合收益與組合風(fēng)險前提下,從多個申請貸款的對象當中,選擇合適的一組貸款對象進行貸款配置過程�，F(xiàn)有研究中,貸款組合的收益率通常是基于過去的歷史數(shù)據(jù)計算得到的,并沒有考慮信用等級的遷移。事實上,貸款對象的信用等級在貸款期間是有可能變化的,因此過去的收益率代表不了未來的情況。而且真實的貸款收益率分布并非完全是正態(tài)分布,貸款收益率分布明顯會表現(xiàn)出有偏、厚尾等特征。貸款組合優(yōu)化決策中,如果對貸款組合的分散程度不進行合理的度量和控制,則有可能出現(xiàn)貸款過于集中的情況,進而導(dǎo)致集中度風(fēng)險。本學(xué)位論文由四個部分構(gòu)成。本文第一章介紹了研究背景及意義、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀以及本文的研究內(nèi)容和研究框架。第二章介紹了具有熵約束的高階矩貸款組合優(yōu)化模型的基本原理。在第三章中,主要講述具有熵約束的高階矩貸款組合優(yōu)化模型的建立。在第四章中進行了應(yīng)用實例研究。最后得出了結(jié)論。本文的主要工作:本文根據(jù)信用等級遷移概率矩陣測算信用風(fēng)險遷移后的貸款未來預(yù)期收益率,通過貸款未來的預(yù)期收益率構(gòu)建風(fēng)險價值VaR約...

【文章頁數(shù)】：56 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 選題背景及意義
        1.1.1 選題背景
        1.1.2 選題意義
    1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.2.1 均值-方差組合優(yōu)化模型研究現(xiàn)狀
        1.2.2 風(fēng)險價值VaR的組合優(yōu)化模型研究現(xiàn)狀
        1.2.3 高階矩組合優(yōu)化模型研究現(xiàn)狀
        1.2.4 熵度量風(fēng)險模型研究現(xiàn)狀
        1.2.5 現(xiàn)有研究存在的主要問題
    1.3 研究內(nèi)容及框架
        1.3.1 研究內(nèi)容
        1.3.2 研究框架
    1.4 主要創(chuàng)新與特色
2 具有熵約束的高階矩貸款組合優(yōu)化模型的基本原理
    2.1 高階矩風(fēng)險控制原理
        2.1.1 VaR風(fēng)險控制原理
        2.1.2 收益率偏度風(fēng)險控制原理
        2.1.3 收益率峰度風(fēng)險控制原理
    2.2 信用等級遷移原理
    2.3 熵度量組合分散度的原理
        2.3.1 熵的定義及性質(zhì)
        2.3.2 熵度量組合分散度的原理
    2.4 本章小結(jié)
3 具有熵約束的高階矩貸款組合優(yōu)化模型的建立
    3.1 模型的基本參數(shù)
        3.1.1 基于信用遷移的預(yù)期收益率計算
        3.1.2 相關(guān)系數(shù)的計算
        3.1.3 貸款組合收益率的總體標準差計算
    3.2 目標函數(shù)的建立
    3.3 約束條件的建立
        3.3.1 VaR約束的建立
        3.3.2 偏度約束的建立
        3.3.3 峰度約束的建立
        3.3.4 熵約束的建立
        3.3.5 銀行監(jiān)管約束的引入
    3.4 本章小結(jié)
4 應(yīng)用實例
    4.1 基本數(shù)據(jù)的處理分析
        4.1.1 單筆貸款收益率的計算
        4.1.2 單筆貸款預(yù)期平均收益率和標準差的計算
        4.1.3 相關(guān)系數(shù)計算
    4.2 目標函數(shù)的確定
    4.3 約束條件的確定
        4.3.1 VaR約束的確定
        4.3.2 偏度約束的確定
        4.3.3 峰度約束的確定
        4.3.4 熵約束的確定
        4.3.5 銀行監(jiān)管約束的確定
    4.4 模型的求解
    4.5 本章小結(jié)
結(jié)論
參考文獻
攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表學(xué)術(shù)論文情況
致謝



本文編號：4031075