發(fā)布時間：2025-01-11 03:04

　　 金融壓力指數(shù)作為監(jiān)測系統(tǒng)性風險的有效工具能夠為監(jiān)管部門制定相關(guān)政策提供依據(jù),因此,指數(shù)的構(gòu)建應(yīng)具備科學性和高頻特征。本文利用包含銀行、股票、債券和外匯等市場信息的日度數(shù)據(jù),使用等方差權(quán)重、主成分分析、因子分析三種方法分別構(gòu)建中、美、德、日金融壓力指數(shù),通過事件分析和MS-DR模型驗證指數(shù)的準確性和普適性;進一步使用TVP-VAR模型分析了金融風險對宏觀經(jīng)濟的動態(tài)傳導效應(yīng)。研究結(jié)果表明:主成分分析和因子分析法合成的指數(shù)更加理想,能夠有效識別重大金融壓力事件,可用來實時監(jiān)測各國金融風險狀況;中國金融壓力指數(shù)對經(jīng)濟增長、利率、通貨膨脹等核心宏觀變量具有明顯的沖擊效應(yīng)。

【文章頁數(shù)】：9 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、文獻綜述
三、金融壓力指數(shù)的構(gòu)建
    （一）指標選擇
        1. 銀行部門
        2. 股票市場
        3. 債券市場
        4. 外匯市場
    （二）金融壓力指數(shù)的合成
    （三）金融壓力指數(shù)的區(qū)制分析
四、中國金融壓力指數(shù)的宏觀經(jīng)濟效應(yīng)
    （一）數(shù)據(jù)說明
    （二）金融壓力指數(shù)宏觀經(jīng)濟效應(yīng)的時變特征分析
        1. CHNFSI對經(jīng)濟增長影響的時變特征分析
        2. CHNFSI對利率影響的時變特征分析
        3. CHNFSI對通貨膨脹影響的時變特征分析
五、總結(jié)與建議



本文編號：4025837