隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷發(fā)展和我國(guó)金融市場(chǎng)開放度的提高,國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)監(jiān)管也變得稍有放松,使我國(guó)金融體系的穩(wěn)定性受到了一定的影響,出現(xiàn)了一定幅度的震蕩。研究證明,金融壓力是影響金融體系整體穩(wěn)定性的重要原因,金融體系的不穩(wěn)定會(huì)進(jìn)一步影響我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,因此在經(jīng)濟(jì)全球化這個(gè)大背景下,我國(guó)需要及時(shí)準(zhǔn)確的了解金融體系的運(yùn)行狀況以及對(duì)我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響。本文從人民銀行官網(wǎng)、中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)庫(kù),中國(guó)貨幣網(wǎng),全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心等選取了2006年1月至2020年12月期間銀行市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和保險(xiǎn)市場(chǎng)五大金融子市場(chǎng)中相關(guān)基礎(chǔ)性金融指標(biāo)的月度代表性數(shù)據(jù),結(jié)合標(biāo)準(zhǔn)離差法和動(dòng)態(tài)CRITIC賦權(quán)法構(gòu)建了月度中國(guó)金融壓力指數(shù)(FSI)。通過事件識(shí)別法發(fā)現(xiàn)該指數(shù)的整體動(dòng)態(tài)趨勢(shì)在樣本期間與國(guó)內(nèi)外重大金融事件相吻合,能夠有效識(shí)別我國(guó)金融體系的壓力狀況。在構(gòu)建金融壓力指數(shù)的基礎(chǔ)上,本文運(yùn)用馬爾可夫區(qū)制模型(MS-AR)來識(shí)別我國(guó)金融壓力期,得出了以下結(jié)論:我國(guó)金融壓力狀態(tài)可分為高壓力區(qū)制和低壓力區(qū)制兩種區(qū)制,且位于低壓力區(qū)制的周期較長(zhǎng)。本文構(gòu)建的金融壓力指數(shù)不僅可以將我國(guó)金融壓力的大小進(jìn)行量化,而且...

【文章頁數(shù)】：66 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)碩士學(xué)位論文29表3-4區(qū)制轉(zhuǎn)移概率與平均持續(xù)期區(qū)制一區(qū)制二平均持續(xù)周期區(qū)制一0.95210.047913.68031區(qū)制二0.94220.05781.078862表3-4給出了我國(guó)金融壓力區(qū)制轉(zhuǎn)移概率和平均持續(xù)周期，從表中我們可以看出當(dāng)我國(guó)金融市場(chǎng)處于低壓力狀態(tài)....

河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)碩士學(xué)位論文42圖4-1MCMC模擬參數(shù)結(jié)果圖4.4.2時(shí)變波動(dòng)率分析圖4-2顯示了TVP-VAR模型中金融壓力、物價(jià)指數(shù)和工業(yè)增加值增長(zhǎng)率這三個(gè)變量結(jié)構(gòu)沖擊的隨機(jī)波動(dòng)率)exp(2ititσ=h的后驗(yàn)均值，可以反映出金融壓力、物價(jià)指數(shù)和工業(yè)增加值增長(zhǎng)率隨時(shí)間變化....

河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)碩士學(xué)位論文43(b)(c)圖4-2變量隨機(jī)波動(dòng)率的后驗(yàn)估計(jì)從圖4-2(a)中我們可以看到金融壓力的隨機(jī)波動(dòng)率在2008年達(dá)到最高點(diǎn)，之后開始不斷下降，達(dá)到一種平穩(wěn)狀態(tài)，在2018年又開始呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。這主要是因?yàn)?008年的金融危機(jī)所造成的金融壓力，之后我國(guó)采取....

河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)碩士學(xué)位論文47(a)(b)圖4-4時(shí)點(diǎn)脈沖響應(yīng)函數(shù)圖從圖4-4的(a)圖可以看出金融壓力在不同時(shí)期內(nèi)對(duì)物價(jià)水平的影響主要以負(fù)向?yàn)橹�，且在中長(zhǎng)期內(nèi)保持持續(xù)的負(fù)向影響，并且從圖中可以看出隨著滯后期數(shù)的增加，這種負(fù)向影響的程度有所減弱。不同金融壓力狀態(tài)下，金融壓力對(duì)物....

本文編號(hào)：4009327