本文關(guān)鍵詞：基于Logistic模型的產(chǎn)能過剩行業(yè)財務(wù)風(fēng)險研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：從市場化的角度來說,供給大于需求是再正常不過的事情,市場那只看不見的手會自動調(diào)節(jié),但是當(dāng)供給遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于需求時便極有可能產(chǎn)生產(chǎn)能過剩問題,對經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成不利影響。產(chǎn)能過剩會帶來很多的問題,比如資源的浪費(fèi)、企業(yè)間競爭加劇甚至惡性競爭、就業(yè)率下降、庫存增加、社會信用降低等等。這些問題會造成經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定,經(jīng)濟(jì)效率的地下。改革開放以后,我國的經(jīng)濟(jì)環(huán)境良好,各行各業(yè)都經(jīng)過了非常好的一段發(fā)展時期。國內(nèi)一派欣欣向榮的景象,可是從上個世紀(jì)90年代逐漸出現(xiàn)了一種與我們想象不太一樣的現(xiàn)象,就是產(chǎn)能過剩,一般認(rèn)為在那個物質(zhì)不是很充足的時代過剩是一件難以想象的時期,可是因為種種原因確確實實發(fā)生了,而且這個問題不斷的困擾著我們。近幾年,鋼鐵、煤炭等能源類行業(yè),還有水泥、電解鋁等都出現(xiàn)了不同程度的產(chǎn)能過剩,產(chǎn)能利用率嚴(yán)重不足。解決產(chǎn)能過剩是一項大工程,因為涉及的方面非常多,要考慮就業(yè)問題、社會穩(wěn)定問題等等。關(guān)閉產(chǎn)能不能一概而論。本文作者認(rèn)為在整個宏觀經(jīng)濟(jì)形勢不是特別好的情況下,特別是產(chǎn)能過剩行業(yè)中,風(fēng)險是非常高的。風(fēng)險的識別診斷就顯得尤其重要,風(fēng)險包括了行業(yè)風(fēng)險和微觀個案風(fēng)險,中觀風(fēng)險即行業(yè)風(fēng)險是指某個產(chǎn)能過剩行業(yè)在現(xiàn)階段的風(fēng)險,這種問題較為復(fù)雜,涉及的方面較多。本文落腳點(diǎn)在微觀中觀層面,重點(diǎn)是微觀,本文希望從數(shù)據(jù)的角度出發(fā),發(fā)現(xiàn)產(chǎn)能過剩行業(yè)深層次的風(fēng)險影響因素,并發(fā)現(xiàn)之間的數(shù)量關(guān)系,最終能夠簡單快速的識別風(fēng)險,當(dāng)個案風(fēng)險累加到一定程度,即某產(chǎn)能過剩行業(yè)個案風(fēng)險持續(xù)累加到一定程度,行業(yè)風(fēng)險就會發(fā)生。產(chǎn)能過剩在不同的歷史時期包括的行業(yè)范圍也不相同。上個世紀(jì)90年代出現(xiàn)過產(chǎn)能過剩,當(dāng)時比較嚴(yán)重產(chǎn)能過剩的行業(yè)是紡織業(yè)、彩電、洗衣機(jī)、電冰箱等等。98年亞洲金融危機(jī)之后,危機(jī)的影響繼續(xù)深化。很多消費(fèi)品產(chǎn)能利用率非常低,60%以下的就有很多行業(yè),其中比較極端的行業(yè)甚至降到了1成以下,資源的浪費(fèi)程度可想而知。進(jìn)入到21世紀(jì)之后,產(chǎn)能過剩問題開始變得更為嚴(yán)重,從之前的大眾消費(fèi)品蔓延到投資品生產(chǎn)領(lǐng)域,之后固定資產(chǎn)投資持續(xù)增長,產(chǎn)能過剩問題開始顯現(xiàn)之后政府推出了4萬億投資,4萬億投資使得投資的過剩逐漸掩蓋,4萬億投資結(jié)束之后投資過剩帶來的制造業(yè)、能源冶金等為主的產(chǎn)能過剩問題又開始顯現(xiàn)。目前,包括鋼鐵、紡織等越來越多的行業(yè)都面臨較為嚴(yán)重的產(chǎn)能過剩問題。各個時間段產(chǎn)能過剩的影響因素可能不是完全相同,但是短時間內(nèi)連續(xù)的產(chǎn)能過剩也值得我們?nèi)ニ伎籍a(chǎn)能過剩的原因,本文以風(fēng)險為分析點(diǎn),重點(diǎn)分析產(chǎn)能過剩行業(yè)財務(wù)風(fēng)險的分析識別,希望通過風(fēng)險的快速識別使投資者能夠及時躲避風(fēng)險。本文在總結(jié)研究產(chǎn)能過剩問題內(nèi)涵和成因的基礎(chǔ)上,對產(chǎn)能過剩的形成原因進(jìn)行了分類,本文從財務(wù)數(shù)據(jù)的角度出發(fā),希望能夠透過現(xiàn)象看本質(zhì),深入挖掘財務(wù)數(shù)據(jù)背后隱藏的含義,能夠簡單快速的通過財務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險,本文選取2013或2014年被首次ST警告的20家產(chǎn)能過剩行業(yè)公司財務(wù)數(shù)據(jù),同時選取120家產(chǎn)能過剩行業(yè)財務(wù)正常公司的財務(wù)數(shù)據(jù),運(yùn)用Logistic模型對兩類公司進(jìn)行分析,得到影響公司財務(wù)狀況的判斷指標(biāo),從數(shù)據(jù)角度對產(chǎn)能過剩行業(yè)內(nèi)公司進(jìn)行風(fēng)險評估判斷。
【關(guān)鍵詞】：產(chǎn)能過剩 Logistic 財務(wù)風(fēng)險
【學(xué)位授予單位】：上海社會科學(xué)院
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F275;F224
【目錄】：

• 摘要2-4
• ABSTRACT4-8
• 第一章 緒論8-12
• 第一節(jié) 研究背景和意義8-10
• 第二節(jié) 研究方法10-11
• 第三節(jié) 本文框架內(nèi)容11-12
• 第二章 文獻(xiàn)綜述12-25
• 第一節(jié) 產(chǎn)能過剩的內(nèi)涵12-16
• 第二節(jié) 產(chǎn)能過剩的成因16-21
• 一、供給角度17-19
• 二、需求角度19-21
• 第三節(jié) 產(chǎn)能過剩的分類21-23
• 第四節(jié) 本章小節(jié)23-25
• 第三章 產(chǎn)能過剩風(fēng)險分析及解決方法25-31
• 第一節(jié) 美國：市場手段和政府調(diào)控相結(jié)合25-26
• 第二節(jié) 德國：減少投資和節(jié)約開支26-27
• 第三節(jié) 日本：海外投資與重組經(jīng)營相結(jié)合27
• 第四節(jié) 我國產(chǎn)能過剩所面臨的問題27-31
• 第四章 模型介紹31-36
• 第一節(jié) Logistic模型31-33
• 第二節(jié) 建模過程33-34
• 第三節(jié) 參數(shù)估計34-36
• 第五章 產(chǎn)能過剩行業(yè)財務(wù)風(fēng)險實證分析36-47
• 第一節(jié) 樣本選擇36-38
• 第二節(jié) Logistic回歸分析38-46
• 一、曼-惠特尼U檢驗38-39
• 二、輔助回歸篩選變量39-43
• 三、模型測試與財務(wù)預(yù)測43-46
• 第三節(jié) 本章小節(jié)46-47
• 第六章 結(jié)論分析與模型改進(jìn)47-49
• 第一節(jié) 結(jié)論分析47-48
• 第二節(jié) 論文不足與改進(jìn)之處48-49
• 參考文獻(xiàn)49-51
• 后記51-52

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 楊萍;;1-8月投資形勢分析及全年展望[J];中國投資;2013年10期

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 曾繁梅;我國工業(yè)市場結(jié)構(gòu)與過剩產(chǎn)能關(guān)系的實證分析[D];吉林大學(xué);2007年

  本文關(guān)鍵詞：基于Logistic模型的產(chǎn)能過剩行業(yè)財務(wù)風(fēng)險研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

，

本文編號：380598