本文關(guān)鍵詞：基于上證指數(shù)的我國(guó)證券市場(chǎng)弱式有效性實(shí)證研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：在現(xiàn)實(shí)生活中,個(gè)人投資者在進(jìn)行股票投資的時(shí)候,常常會(huì)被主力“算計(jì)”,落入他們所打造的圈套之中,眼見一只股票一路飄紅,在大量散戶進(jìn)入之后,卻突然大幅度下跌,終結(jié)了投資者的獲利。是什么原因使得這些莊家有利可圖呢?他們?yōu)槭裁纯倳?huì)正確地作出市場(chǎng)判斷,獲取大額利潤(rùn)呢?這就涉及到證券市場(chǎng)的有效性問題。有效市場(chǎng)假說(shuō)理論始于20世紀(jì)初的歐洲,并于1970年由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家尤金·法瑪發(fā)展和提出。本文的研究起點(diǎn)就是法瑪?shù)挠行袌?chǎng)假說(shuō),以及后人在此基礎(chǔ)之上,對(duì)有效市場(chǎng)三種形式的劃分。論文通過(guò)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)和統(tǒng)計(jì)學(xué)的方法對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的有效性進(jìn)行分析,旨在為提高中國(guó)證券市場(chǎng),乃至整個(gè)金融市場(chǎng)的效率提供理論依據(jù)。 論文為達(dá)到這一目標(biāo),做了以下工作：首先,論述了研究的背景、目的、意義、內(nèi)容以及方法,中國(guó)證券市場(chǎng)的弱式有效性,是由我國(guó)證券市場(chǎng)所處的初級(jí)階段決定的；其次,本文對(duì)弱式有效性市場(chǎng)的相關(guān)理論及國(guó)內(nèi)外研究進(jìn)行了綜述。國(guó)內(nèi)外大量資料顯示,歐美等國(guó)的證券市場(chǎng)已初步達(dá)到半強(qiáng)式有效,金融市場(chǎng)也在有條不紊的發(fā)展之中,中國(guó)證券市場(chǎng)基本上達(dá)到了弱式有效,有效性程度還不高；最后,為驗(yàn)證這一說(shuō)法,本文在前人研究的基礎(chǔ)之上,采用近幾年上證綜合指數(shù)日收盤價(jià),建立模型,利用時(shí)間序列的平穩(wěn)性檢驗(yàn)對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的弱式有效性進(jìn)行驗(yàn)證分析,本文主要采用了自相關(guān)檢驗(yàn)和單位根檢驗(yàn),來(lái)進(jìn)行證券市場(chǎng)弱式有效性的驗(yàn)證及判斷。模型結(jié)果顯示,無(wú)論是通過(guò)自相關(guān)檢驗(yàn),還是單位根檢驗(yàn),我國(guó)證券市場(chǎng)僅達(dá)到了弱式有效。在此分析結(jié)果的基礎(chǔ)之上,本文結(jié)合實(shí)際情況,進(jìn)一步闡述了產(chǎn)生此現(xiàn)象的原因,并提出了相應(yīng)的提升我國(guó)證券市場(chǎng)有效性的對(duì)策思路,論文對(duì)促進(jìn)中國(guó)證券市場(chǎng)的健康、快速發(fā)展具有一定的指導(dǎo)意義。
【關(guān)鍵詞】：證券市場(chǎng) 弱式有效性 上證指數(shù) 實(shí)證研究
【學(xué)位授予單位】：云南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F832.51;F224
【目錄】：

• 中文摘要3-4
• Abstract4-7
• 第一章 概述7-12
• 第一節(jié) 研究背景和問題的提出7-8
• 第二節(jié) 研究目的及意義8-9
• 第三節(jié) 研究?jī)?nèi)容及方法9-12
• 第二章 相關(guān)理論及研究綜述12-26
• 第一節(jié) 國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)現(xiàn)狀12-14
• 第二節(jié) 市場(chǎng)有效性理論相關(guān)綜述14-21
• 第三節(jié) 國(guó)外研究綜述21-22
• 第四節(jié) 國(guó)內(nèi)研究綜述22-26
• 第三章 我國(guó)證券市場(chǎng)弱式有效性的實(shí)證分析26-48
• 第一節(jié) 數(shù)據(jù)來(lái)源26-37
• 第二節(jié) 自相關(guān)檢驗(yàn)37-39
• 第三節(jié) 單位根檢驗(yàn)39-48
• 第四章 模型結(jié)果分析48-52
• 第一節(jié) 模型運(yùn)算結(jié)果及案例說(shuō)明48-51
• 第二節(jié) 模型結(jié)果的指導(dǎo)意義51-52
• 第五章 我國(guó)證券市場(chǎng)弱式有效性的主要表現(xiàn)52-56
• 第一節(jié) 證券市場(chǎng)有效性方面存在的主要問題及原因分析52-54
• 第二節(jié) 提升證券市場(chǎng)有效性的對(duì)策思路54-56
• 參考文獻(xiàn)56-58
• 致謝58

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：270168