本文關(guān)鍵詞：基于DEA模型的新三板中小企業(yè)融資效率研究

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【摘要】：中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中起到舉足輕重的作用,是最具發(fā)展活力及創(chuàng)新能力的經(jīng)濟(jì)主體,在創(chuàng)造就業(yè)、改善民生及促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展等方面都表現(xiàn)出不可小覷的重要力量。新三板市場(chǎng)的建立旨在提高中小企業(yè)股份流動(dòng)性,并解決中小企業(yè)融資難問題。自2006年成立之初至今,新三板市場(chǎng)發(fā)展迅速,掛牌企業(yè)數(shù)量及成交量井噴式發(fā)展。在此背景下,本文通過建立實(shí)證分析模型,意在對(duì)新三板掛牌中小企業(yè)融資效率進(jìn)行研究,以分析中小企業(yè)是否通過在新三板市場(chǎng)直接融資實(shí)現(xiàn)預(yù)期融資效益,并對(duì)新三板中小企業(yè)提高融資效率提供理論指導(dǎo)。本文在回顧國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)于融資結(jié)構(gòu)、融資效率影響因素、融資效率評(píng)價(jià)方法的研究成果基礎(chǔ)上,首先,對(duì)相關(guān)概念進(jìn)行界定,并對(duì)融資效率及效率評(píng)價(jià)方法進(jìn)行梳理闡述,為整個(gè)研究奠定理論基礎(chǔ),確定研究方法。其次,對(duì)新三板市場(chǎng)掛牌企業(yè)數(shù)量、行業(yè)分布、地域分布等基本情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)描述。再次,對(duì)新三板市場(chǎng)融資現(xiàn)狀進(jìn)行統(tǒng)計(jì)性分析,具體包括流動(dòng)性分析、融資方式分析、轉(zhuǎn)板情況分析,并在此基礎(chǔ)上分析新三板市場(chǎng)掛牌企業(yè)融資存在的問題。之后,在此基礎(chǔ)之上,選取33家新三板掛牌中小企業(yè)為研究樣本,確定投入產(chǎn)出指標(biāo),建立DEA模型,對(duì)樣本企業(yè)融資前后的綜合技術(shù)效率、純技術(shù)效率及規(guī)模效率進(jìn)行比較,分析企業(yè)融資效率,并對(duì)非有效企業(yè)進(jìn)行松弛變量研究,分析導(dǎo)致融資非有效的主要原因。本文通過實(shí)證分析得出以下結(jié)論：新三板市場(chǎng)企業(yè)融資效率普遍偏低,其中多數(shù)新三板掛牌企業(yè)處于規(guī)模報(bào)酬遞增階段,部分企業(yè)存在規(guī)模報(bào)酬遞增和資本運(yùn)營(yíng)水平低共存現(xiàn)象；生產(chǎn)管理水平低下、融資結(jié)構(gòu)不合理是導(dǎo)致融資效率低下的主要原因。最后,針對(duì)主要結(jié)論,為提高新三板市場(chǎng)掛牌企業(yè)融資效率提出對(duì)策及建議。
【關(guān)鍵詞】：新三板 中小企業(yè) 融資效率 DEA分析方法
【學(xué)位授予單位】：內(nèi)蒙古大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F832.51;F275
【目錄】：

• 摘要4-5
• abstract5-10
• 一、緒論10-24
• 1.1 研究背景及意義10-12
• 1.1.1 研究背景10-11
• 1.1.2 研究意義11-12
• 1.2 文獻(xiàn)綜述12-21
• 1.2.1 國(guó)外研究現(xiàn)狀12-16
• 1.2.2 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀16-20
• 1.2.3 國(guó)內(nèi)外研究評(píng)述20-21
• 1.3 研究?jī)?nèi)容和方法21-24
• 1.3.1 研究?jī)?nèi)容及思路21-23
• 1.3.2 研究方法23-24
• 二、相關(guān)理論基礎(chǔ)24-30
• 2.1 相關(guān)概念的界定24-26
• 2.1.1 我國(guó)中小企業(yè)的界定24-25
• 2.1.2 融資效率概念的界定25-26
• 2.2 融資相關(guān)理論26-28
• 2.2.1 MM理論26
• 2.2.2 權(quán)衡理論26-27
• 2.2.3 優(yōu)序融資理論27
• 2.2.4 效率理論27
• 2.2.5 融資方式理論27-28
• 2.3 融資效率評(píng)價(jià)方法比較28-30
• 2.3.1 模糊綜合評(píng)價(jià)方法28
• 2.3.2 熵值法28-29
• 2.3.3 回歸分析法29
• 2.3.4 數(shù)據(jù)包絡(luò)分析方法(DEA)29-30
• 三、新三板市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀分析30-38
• 3.1 新三板市場(chǎng)概念及歷史沿革30-31
• 3.2 新三板市場(chǎng)的功能31-32
• 3.3 新三板市場(chǎng)的特點(diǎn)32-33
• 3.4 新三板市場(chǎng)基本情況33-38
• 3.4.1 掛牌企業(yè)數(shù)量及市場(chǎng)規(guī)模33-35
• 3.4.2 新三板市場(chǎng)掛牌企業(yè)行業(yè)構(gòu)成35-36
• 3.4.3 新三板市場(chǎng)掛牌企業(yè)地區(qū)分布36-38
• 四、新三板市場(chǎng)融資現(xiàn)狀分析38-47
• 4.1 新三板企業(yè)融資方式及發(fā)展現(xiàn)狀38-41
• 4.2 新三板市場(chǎng)流動(dòng)性現(xiàn)狀41-42
• 4.3 新三板市場(chǎng)掛牌企業(yè)轉(zhuǎn)板及并購(gòu)重組現(xiàn)狀42-44
• 4.4 新三板市場(chǎng)企業(yè)融資存在的問題分析44-47
• 五、新三板市場(chǎng)中小企業(yè)融資效率實(shí)證研究47-68
• 5.1 DEA模型概述47-48
• 5.2 DEA模型的構(gòu)建48-53
• 5.2.1 CCR模型48-51
• 5.2.2 BCC模型51-52
• 5.2.3 DEA模型選取依據(jù)52-53
• 5.3 輸入輸出指標(biāo)體系構(gòu)建53-55
• 5.3.1 輸入指標(biāo)的選取53-54
• 5.3.2 輸出指標(biāo)的選取54
• 5.3.3 原始數(shù)據(jù)的無量綱化處理54-55
• 5.4 樣本選取與數(shù)據(jù)來源55-58
• 5.4.1 樣本選取55-56
• 5.4.2 樣本統(tǒng)計(jì)性描述56-58
• 5.5 實(shí)證結(jié)果分析58-68
• 5.5.1 綜合技術(shù)效率結(jié)果比較分析59-61
• 5.5.2 純技術(shù)效率結(jié)果比較分析61-63
• 5.5.3 規(guī)模效率結(jié)果比較分析63-65
• 5.5.4 企業(yè)的非DEA有效分析65-66
• 5.5.5 結(jié)論66-68
• 六、提高新三板掛牌中小企業(yè)融資效率的對(duì)策及建議68-72
• 6.1 改善企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)水平,提高融資效率68-69
• 6.2 完善新三板市場(chǎng)機(jī)制,創(chuàng)造良好融資環(huán)境69-71
• 6.3 加大政府扶持,加快中小企業(yè)發(fā)展71-72
• 參考文獻(xiàn)72-76
• 附錄176-77
• 致謝77-78
• 攻讀學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文目錄78

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