基于中國2006Q2—2019Q3共54個季度四部門信用規(guī)模數(shù)據(jù),從四部門信用規(guī)模變動相互影響的角度,實(shí)證考察中國信用規(guī)模變動沖擊部門間傳導(dǎo)機(jī)制的三個理論假說。研究結(jié)果表明:四部門間信用規(guī)模變動沖擊包括直接傳導(dǎo)機(jī)制和多部門相互依賴共同起作用的間接傳導(dǎo)機(jī)制,其傳導(dǎo)路徑與傳遞效應(yīng)存在顯著的異質(zhì)性;政府部門信用規(guī)模變動對其他部門的沖擊和受其他部門信用規(guī)模變動影響的綜合效應(yīng)最強(qiáng),居民部門和非金融企業(yè)部門次之,金融部門相對較弱。因此,要厘清四部門信用規(guī)模變動的部門間傳導(dǎo)機(jī)制與結(jié)構(gòu)關(guān)聯(lián)特征,并納入統(tǒng)一的監(jiān)管框架,從而建立過程性識別及防范機(jī)制;同時也要關(guān)注信用風(fēng)險(xiǎn)識別及防范的前瞻性和信用規(guī)模變動的結(jié)構(gòu)化特征。

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【文章目錄】：
引言
一、理論假說
二、模型設(shè)計(jì)
    （一）變量選擇
    （二）數(shù)據(jù)來源與變量描述
    （三）計(jì)量模型的構(gòu)建
    （四）估計(jì)方法說明
三、實(shí)證過程與分析
    （一）OLS,ARCH檢驗(yàn)，WLS
    （二）四部門的回歸結(jié)果分析
        1. 政府部門信用規(guī)模變動傳導(dǎo)機(jī)制模型回歸結(jié)果分析
        2. 居民部門信用規(guī)模變動傳導(dǎo)機(jī)制模型回歸結(jié)果分析
        3. 金融部門信用規(guī)模變動傳導(dǎo)機(jī)制模型回歸結(jié)果分析
        4. 非金融企業(yè)部門信用規(guī)模變動傳導(dǎo)機(jī)制模型回歸結(jié)果分析
    （三）擴(kuò)展分析——中國信用規(guī)模變動沖擊的結(jié)構(gòu)關(guān)聯(lián)特征
四、結(jié)論與政策建議



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