伴隨著經(jīng)濟全球化日益深化,個經(jīng)濟體間的資本流通速度也在不斷加快,這就要求各經(jīng)濟體要保持一個穩(wěn)定的金融運行環(huán)境。而系統(tǒng)性風險是影響一個經(jīng)濟體的穩(wěn)定性的最重要的因素,對于處于發(fā)展中階段的我國,尚沒有建立一個成熟的金融市場,市場系統(tǒng)性風險仍然比較嚴重,這就給我國提出了防范系統(tǒng)性風險的要求。對于防范系統(tǒng)性風險,國外成熟市場上的工具主要是眾多的金融衍生品,包括各種期貨和期權,其中有關于股票指數(shù)的期貨和期權是最能夠?qū)_整個市場的系統(tǒng)風險的工具,尤其是股指期權現(xiàn)在已經(jīng)成為各個成熟經(jīng)濟體的重要的市場風險管理工具。自從我國的滬深300股票價格指數(shù)于2005年發(fā)布以來,已經(jīng)走過了十余年的時間,該指數(shù)的推出使我國真正擁有了一個反映滬深市場整體走勢的市場指數(shù)。隨后,中國金融期貨交易所于2010年4月16日推出滬深300指數(shù)為標的的股指期貨,成為我國第一個具有整體市場屬性的系統(tǒng)風險對沖工具。從這幾年的運行情況來看,我國股指期貨市場成交量成交額都實現(xiàn)了很大的突破,逐步變得成熟完善。根據(jù)主流市場經(jīng)驗,在股指期貨發(fā)行并運行平穩(wěn)之后的一段時間內(nèi)就會推出相應的股指期權,我國滬深300股指期貨已經(jīng)發(fā)行并運行了5年多的時間,...

【文章頁數(shù)】：63 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    第一節(jié) 研究背景及意義
    第二節(jié) 國內(nèi)外研究綜述
    第三節(jié) 研究的內(nèi)容與方法
第二章 股指期權及滬深300指數(shù)概述
    第一節(jié) 期權發(fā)展及特點
    第二節(jié) 滬深300股票價格指數(shù)
第三章 期權定價理論及模型比較
    第一節(jié) 理論背景
    第二節(jié) B-S期權定價模型
    第三節(jié) 二叉樹期權定價模型
    第四節(jié) 兩種定價模型的比較
第四章 滬深300股指期權定價實證研究
    第一節(jié) 數(shù)據(jù)選擇及模型參數(shù)確定
    第二節(jié) B-S模型定價與二叉樹模型定價比較分析
    第三節(jié) 定價偏差影響因素分析
    第四節(jié) 實證研究總結及建議
第五章 結論及展望
    第一節(jié) 基本研究結論
    第二節(jié) 研究的局限性及展望
參考文獻
致謝



本文編號：3804424