本文介紹了國債基差的基本概念,并基于理論和實踐總結(jié)了國債基差運行的主要特點——具有收斂屬性和期權(quán)特征。隨后,本文基于對基差的情景模擬設(shè)計了三種交易策略,并對其中客觀性較強的兩種策略進(jìn)行了回測。結(jié)果顯示,基差交易策略在我國10年期國債期貨合約中的使用效果較好。

【文章頁數(shù)】：5 頁

【文章目錄】：
基差的基本概念
國債基差運行的主要特點
    (一)我國國債基差滿足收斂屬性
        1.理論基礎(chǔ)
        2.實際情況
    (二)我國國債基差具有期權(quán)特征
        1.理論基礎(chǔ)
        2.實際情況
基于情景模擬法的國債基差交易策略
    (一)利用情景模擬法判斷基差變化
    (二)基于情景模擬法的基差交易策略
        1.使用均值回歸策略
        2.基于收益率曲線變化的擇券策略
        3.對收益率曲線缺乏判斷時的擇券策略
        4.應(yīng)注意的幾個問題
對國債基差交易策略的回測及投資效果分析



本文編號：3794988