本文關(guān)鍵詞：基于DEA方法的證券投資基金績效評價(jià)研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：國內(nèi)基金行業(yè)起步晚、發(fā)展猛,尤其是近幾年來基金規(guī)模出現(xiàn)了比較大的波動(dòng),但總體來看規(guī)模的增長是大幅度的。伴隨著基金規(guī)模的增長,基金的數(shù)量一直處于穩(wěn)定增長的趨勢,規(guī)模和數(shù)量的擴(kuò)大使得證券基金市場出現(xiàn)良莠不齊的現(xiàn)狀。同時(shí)國內(nèi)的基金績效評價(jià)多為傳統(tǒng)的評價(jià)方法,基準(zhǔn)選取的不同和人為操縱凈值等問題造成了評價(jià)結(jié)果誤差較大。而基金市場作為重要的資本市場為社會(huì)主義市場現(xiàn)代化的建設(shè)提供了不少的資金支持,基金市場的良好發(fā)展更能幫助新中國穩(wěn)打穩(wěn)扎的完成十三五規(guī)劃。為了基金市場更好的發(fā)展,本文探討了我國證券投資基金的績效,著眼于剖析國內(nèi)基金市場弊端,并得出相應(yīng)的對策。具體來講,從投資者、監(jiān)管者和基金管理者三個(gè)層次完善基金市場成長環(huán)境,本文在第四章節(jié)國內(nèi)證券投資基金績效評價(jià)方法現(xiàn)狀中對國內(nèi)績效評價(jià)現(xiàn)狀分析,找出傳統(tǒng)基金評價(jià)的缺陷和DEA方法的優(yōu)勢。之后在第五章節(jié)根據(jù)基金市場現(xiàn)狀和DEA理論基礎(chǔ)選取48只開放式基金,結(jié)合國內(nèi)外有關(guān)DEA模型的研究,構(gòu)建DEA方法中BCC模型對樣本基金實(shí)證研究,根據(jù)實(shí)證結(jié)果分析市場缺陷并對投資者、監(jiān)管者和基金管理者提出建議。本文實(shí)證研究后得出結(jié)論:我國基金市場整體擇時(shí)擇股能力較為差,抗風(fēng)險(xiǎn)能力較低,基金的績效受股市波及較大。同時(shí)根據(jù)結(jié)論對監(jiān)管部門、投資者和基金管理者提出政策建議:監(jiān)管部門可以DEA績效評價(jià)方法為監(jiān)管工具,對基金市場上無效基金和隱藏的風(fēng)險(xiǎn)做到提前發(fā)現(xiàn)和預(yù)防和改善,制定能杜絕行業(yè)漏洞和弊端的規(guī)定;投資者利用DEA績效評價(jià)方法分析基金績效,防止造成投資損失,同時(shí)要注意基金經(jīng)理的信譽(yù)度;基金管理者把DEA績效評價(jià)方法作為一種運(yùn)營反饋機(jī)制,同時(shí)與薪酬激勵(lì)機(jī)制結(jié)合,提高基金績效。本文的創(chuàng)新點(diǎn)在于使用了一種新的績效分析方法,根據(jù)基金現(xiàn)狀和DEA方法從傳統(tǒng)基金績效分析指標(biāo)中選擇出合適的指標(biāo),把傳統(tǒng)基金績效分析辦法和DEA方法的優(yōu)點(diǎn)結(jié)合起來,得出更加準(zhǔn)確的結(jié)果。
【關(guān)鍵詞】：證券投資基金 數(shù)據(jù)包絡(luò)分析 績效評估
【學(xué)位授予單位】：河南工業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-10
• 一、緒論10-14
• （一）選題背景及意義10-11
• 1、選題背景10
• 2、研究意義10-11
• （一）本文的研究思路與框架11-13
• （三）本文創(chuàng)新點(diǎn)13-14
• 二、文獻(xiàn)綜述14-21
• （一）國外研究現(xiàn)狀14-16
• 1、國外傳統(tǒng)基金績效文獻(xiàn)研究14-16
• 2、國外DEA方法基金績效文獻(xiàn)研究16
• （二）國內(nèi)研究現(xiàn)狀16-18
• 1、國內(nèi)傳統(tǒng)基金績效評價(jià)文獻(xiàn)研究16-18
• 2、國內(nèi)DEA方法基金績效評價(jià)文獻(xiàn)研究18
• （三）國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述述評18-21
• 三、證券投資基金績效評價(jià)方法的理論基礎(chǔ)21-29
• （一）傳統(tǒng)的證券投資基金績效評價(jià)方法及其理論21-26
• 1、Markowitz投資理論21-22
• 2、CAPM模型理論方法22-23
• 3、基于APT的多因素模型及其適用性分析23-24
• 4、加入投資風(fēng)格分析的晨星公司評價(jià)體系24-26
• （二）基于DEA方法的證券投資基金業(yè)績評價(jià)模型理論26-29
• 四、證券投資基金績效評價(jià)的現(xiàn)狀研究29-35
• （一）證券投資基金現(xiàn)狀29-32
• 1、證券投資基金市場變動(dòng)29-31
• 2、證券投資基金績效評價(jià)的迫切性31-32
• （二）我國傳統(tǒng)證券投資基金業(yè)績評估體系現(xiàn)狀32-33
• 1、基準(zhǔn)指數(shù)的選取問題32
• 2、基金凈值的計(jì)算問題32-33
• （三）DEA方法用于基金業(yè)績評價(jià)的優(yōu)點(diǎn)33-35
• 五、基于DEA方法的證券投資基金績效評價(jià)實(shí)證研究35-50
• （一）評價(jià)方法研究35
• （二）證券投資基金績效評價(jià)體系常見的指標(biāo)35-38
• 1、基金總體績效表現(xiàn)的側(cè)度36
• 2、基金管理者投資能力的側(cè)度36-37
• 3、基金費(fèi)用指標(biāo)37
• 4、基金流動(dòng)性指標(biāo)37
• 5、基金成長性指標(biāo)37-38
• （三）DEA模型指標(biāo)選取38-40
• 1、DEA模型指標(biāo)選取標(biāo)準(zhǔn)38-39
• 2、DEA方法指標(biāo)確定39-40
• （四）樣本設(shè)計(jì)40-41
• （五）證券投資基金的DEA實(shí)證分析41-48
• （六）實(shí)證分析結(jié)果的評價(jià)和說明48-50
• 六、基于實(shí)證分析結(jié)論的政策建議50-52
• （一）針對監(jiān)管部門的建議50
• （二）針對投資者的建議50-51
• （三）針對基金管理者的建議51-52
• 結(jié)論與展望52-54
• 參考文獻(xiàn)54-58
• 附錄58-62
• 致謝62-63
• 個(gè)人簡歷63

【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：340641