本文通過分析中國支付體系發(fā)展對金融穩(wěn)定的影響機制,探討了中國支付體系發(fā)展對金融穩(wěn)定所帶來的主要問題,其主要結(jié)論是:支付體系是包含結(jié)算賬戶、支付工具、支付方式、支付系統(tǒng)、支付組織和支付機制等在內(nèi)的、主要服務(wù)于實體經(jīng)濟運行中交易、清算和結(jié)算的有機整體。近幾年中國支付體系發(fā)展所帶來的新型支付風(fēng)險主要來自支付系統(tǒng)、市場結(jié)構(gòu)、資金存管、跨境支付這四個方面,其對金融穩(wěn)定產(chǎn)生了一定的影響。本文還提出了發(fā)展監(jiān)管科技以增強監(jiān)管有效性、注重支付微觀審慎監(jiān)管和支付宏觀審慎監(jiān)管相協(xié)調(diào)、完善支付市場準(zhǔn)入退出機制,以及加快央行數(shù)字貨幣研發(fā)進(jìn)程的對策性建議。 

【文章來源】：新金融. 2020年04期 北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：6 頁

【部分圖文】：

2019年第一季度第三方互聯(lián)網(wǎng)/移動支付交易規(guī)模市場份額

近期,監(jiān)管部門采取各種措施大力整治違規(guī)P2P平臺,特別是清查第三方支付機構(gòu)違規(guī)為P2P平臺開展的資金存管業(yè)務(wù)。按照規(guī)定,為避免P2P平臺建立資金池和挪用資金,P2P平臺資金應(yīng)交由商業(yè)銀行存管,但因商業(yè)銀行存管成本高、某些領(lǐng)域技術(shù)水平又不如第三方支付機構(gòu)等原因,許多P2P平臺尋求與第三方支付機構(gòu)合作,第三方支付機構(gòu)出于利益考量,也違規(guī)開展P2P平臺的資金存管業(yè)務(wù)。限于數(shù)據(jù)可得性,第三方支付機構(gòu)為P2P平臺開展資金存管的業(yè)務(wù)規(guī)模難以被準(zhǔn)確估算,但使用P2P行業(yè)月成交額可以大致體現(xiàn)資金存管業(yè)務(wù)規(guī)模的變化趨勢(圖2)。圖2顯示,從2017年中旬開始,我國P2P行業(yè)月成交額呈現(xiàn)整體下降態(tài)勢,這與監(jiān)管部門對P2P平臺的強力整治不無關(guān)系。2019年12月,P2P月成交額為428.89億元。這并不能直接代表第三方支付機構(gòu)為P2P平臺開展資金存管的業(yè)務(wù)量,但由此可推斷第三方支付機構(gòu)為P2P平臺開展資金存管的業(yè)務(wù)規(guī)模仍然不可低估。按照監(jiān)管要求,第三方支付機構(gòu)可以為P2P平臺開展支付通道業(yè)務(wù),但不能開展資金存管業(yè)務(wù)。第三方支付機構(gòu)違規(guī)介入P2P平臺資金存管業(yè)務(wù),為P2P平臺建立資金池和挪用資金提供了便利,容易引發(fā)信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險。

2018年以來,支付機構(gòu)客戶備付金集中存管制度的逐步落實使得第三方支付機構(gòu)不能再獲取備付金利息,其盈利增長點轉(zhuǎn)向手續(xù)費收取,尤其是跨境支付手續(xù)費收取。近幾年來,我國人民幣跨境支付系統(tǒng)所承擔(dān)的業(yè)務(wù)金額快速增加。圖3顯示,2016年-2018年,人民幣跨境支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)金額年平均增加146.15%,已高達(dá)264400億元�？缇持Ц稑I(yè)務(wù)金額的快速增加也帶來了潛在的支付風(fēng)險。一般來講,跨境支付的實現(xiàn)主體主要包括商業(yè)銀行和第三方支付機構(gòu)等,商業(yè)銀行跨境支付具有一整套完備的合規(guī)流程,但第三方支付機構(gòu)的跨境支付則存在諸多灰色地帶。目前,監(jiān)管部門對第三方支付機構(gòu)開展跨境支付業(yè)務(wù)強調(diào)要持證經(jīng)營,而擁有跨境支付牌照的第三方支付機構(gòu)在所有第三方支付機構(gòu)中占比僅為60%�？缇持Ц队绊懡鹑诜�(wěn)定主要體現(xiàn)在兩個方面:一是某些第三方支付機構(gòu)利用監(jiān)管漏洞,為客戶或支付機構(gòu)自身利益在跨境支付灰色地帶開展業(yè)務(wù),使得跨境資金的流向及金額與其真實性不相符,而且還有不少第三方支付機構(gòu)無證開展跨境支付業(yè)務(wù)。二是國內(nèi)客戶與國外持牌支付機構(gòu)(非國內(nèi)持牌,不受國內(nèi)監(jiān)管部門的監(jiān)管)合作,使得國內(nèi)商業(yè)銀行或持證第三方支付機構(gòu)在整個資金流和信息流中無法處于主導(dǎo)地位,國內(nèi)監(jiān)管部門也難以掌握跨境交易的真實性,無法實施穿透式監(jiān)管。資金的主導(dǎo)權(quán)掌握在國內(nèi)客戶或國外持牌支付機構(gòu)手中,極易形成資金池,對我國現(xiàn)有外匯管理的有效性造成沖擊。

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號：2925498